欧盟碳排放权交易市场价格发现与量价关系研究

发布时间：2017-04-15 00:00

  本文关键词：欧盟碳排放权交易市场价格发现与量价关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：为应对全球气候变暖等日益严重的环境问题，1997年《京都议定书》的出台使得二氧化碳排放权成为一种新型的可进行交易的金融产品。碳排放市场的建立与运行促进了世界范围内的低成本减排。本文对碳市场的发展现状进行了介绍，并对全球最大的碳排放权交易市场——欧洲气候交易所交易的碳排放期货产品进行价格研究分析。 本文首先阐述了碳排放权交易市场的相关概念及理论，包括科斯定理与排放权交易制度等。然后介绍了碳排放权交易市场的现状，全面介绍了目前全球碳交易市场结构，特别是欧盟碳排放市场，以及碳金融衍生产品的发展现状。由于本文主要以碳期货市场为研究对象，最后对期货市场的相关功能理论特别是价格发现功能进行研究探讨。 本文通过建立向量自回归模型，利用协整检验、格兰杰因果检验等计量研究方法对欧盟碳排放权交易市场主要商品EUA和CER的期货价格与现货价格关系进行实证研究，以检验碳期货市场是否具备传统期货市场的价格发现功能。这对于研究碳交易市场的运行效率，，以及中国将来建立碳期货交易所都具有一定的意义。并在此基础上进一步对碳期货市场的量价关系进行研究，探讨价格与成交量和持仓量之间的动态关系，以指导碳期货投资。 当前中国企业在碳市场中多是进行场外交易，缺乏有效的价格机制，导致成交价格明显低于国际碳价格。我国目前急需借鉴国外碳市场的成功运作经验，以建立具有完备市场结构的市场交易体系，形成价格发现机制。 最后本文基于欧盟碳市场研究对我国进行了一个探索性分析，是我国参与国际碳市场定价的应用研究。先提出了未来我国碳市场的构成要素，然后分别论述了碳交易一级市场中初始碳排放权拍卖的定价机制、碳交易二级市场的供求定价机制以及碳金融市场的衍生品定价机制。最后针对碳期货市场，提出了如何建立健全碳期货市场的具体建议。
【关键词】：欧盟碳排放权交易市场 价格发现 量价关系 实证研究
【学位授予单位】：南京航空航天大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：X196;F224;F713.5
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 图表清单8-9
• 第一章 绪论9-17
• 1.1 研究背景与意义9-11
• 1.2 文献综述11-15
• 1.3 研究思路与方法15-17
• 第二章 碳排放权交易的相关理论17-26
• 2.1 碳排放权交易的相关概念与理论17-20
• 2.2 碳排放权市场的发展现状20-23
• 2.3 期货市场理论23-26
• 第三章 碳排放权交易价格发现的实证研究26-35
• 3.1 研究方法26-28
• 3.2 EUA 期现货价格关系分析28-31
• 3.2.1 数据选取28-29
• 3.2.2 研究结果与分析29-31
• 3.3 CER 期现货价格关系分析31-33
• 3.3.1 数据选取31
• 3.3.2 研究结果与分析31-33
• 3.4 碳期货市场的价格发现功能总结33-35
• 第四章 碳排放权商品量价关系的实证研究35-47
• 4.1 研究方法35
• 4.2 EUA 期货的量价关系研究35-41
• 4.2.1 数据选取35-36
• 4.2.2 研究结果与分析36-41
• 4.3 CER 期货的量价关系研究41-45
• 4.3.1 数据选取41
• 4.3.2 研究结果与分析41-45
• 4.4 碳期货市场的量价关系总结45-47
• 第五章 应用研究：我国参与国际碳市场定价的战略定位与分析47-57
• 5.1 我国碳市场发展战略分析47-49
• 5.2 构建与国际接轨的多层次一体化碳交易定价机制49-50
• 5.2.1 碳交易一级市场中初始碳排放权拍卖的定价机制49-50
• 5.2.2 碳交易二级市场的供求定价机制50
• 5.2.3 碳金融市场的衍生品定价机制50
• 5.3 建立健全碳交易期货市场50-57
• 5.3.1 建立碳期货交易市场的必要性50-51
• 5.3.2 碳的跨期价差套利定价51-53
• 5.3.3 碳期货合约的设计53-57
• 第六章 结论57-59
• 6.1 全文总结57-58
• 6.2 研究展望58-59
• 参考文献59-62
• 致谢62-63
• 在学期间的研究成果及发表的学术论文63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 戚婷婷;鲁炜;;核证减排量现货市场与期货市场的价格发现[J];北京理工大学学报(社会科学版);2009年06期

2 姜洋;;上海期货交易所铜期货价格发现实证研究[J];北京工商大学学报(自然科学版);2006年04期

3 冯巍;;国际碳交易市场发展现状与展望[J];中国科技投资;2009年07期

4 刘铮;陈波;;清洁发展机制的局限性和系统风险提示[J];广东社会科学;2009年06期

5 王群勇,张晓峒;原油期货市场的价格发现功能——基于信息份额模型的分析[J];工业技术经济;2005年03期

6 胡秋灵;赵蕊;;我国锌期货市场功能发挥的实证研究[J];区域金融研究;2009年01期

7 许广永;;低碳经济下我国碳排放定价机制形成的障碍与对策[J];华东经济管理;2010年09期

8 江峰;刘伟民;;中国碳交易市场建设的SWOT分析[J];环境保护;2009年14期

9 张宗成,王骏;基于VAR模型的硬麦期货价格发现研究[J];华中科技大学学报(自然科学版);2005年07期

10 李媛;;中美黄金期货市场价格关系实证研究[J];经济研究导刊;2009年15期

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 夏龙河;城市生态化演进中环境管理的经济手段研究[D];中国海洋大学;2006年

2 林云华;国际气候合作与排放权交易制度研究[D];华中科技大学;2006年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 江淑敏;我国碳市场构建的设想[D];山东师范大学;2009年

  本文关键词：欧盟碳排放权交易市场价格发现与量价关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：307117