中国粮食价格波动溢出性和动态相关性研究

发布时间：2018-05-07 12:07

  本文选题：粮食价格 + 波动溢出效应　； 参考：《统计与决策》2017年20期

【摘要】：文章使用DCC模型和BEKK模型,利用1998年1月至2015年11月周度数据,评估大豆、小麦、玉米价格动态相关性和波动溢出效应。结果表明,从波动溢出效应来看,小麦—大豆间不存在价格波动溢出效应,而小麦—玉米、玉米—大豆间存在显著双向波动溢出效应。这一结论解释了玉米价格下跌是其他主粮价格跟随下跌的重要原因。从动态相关性趋势预测来看,近年来尽管粮食市场金融化程度加深,但玉米、大豆、小麦间动态相关性并没有加强。
[Abstract]:Using DCC model and BEKK model, the dynamic correlation and volatility spillover effect of soybean, wheat and maize prices were evaluated by using the data of week from January 1998 to November 2015. The results show that there is no price volatility spillover effect between wheat and soybean, but there is a significant two-way volatility spillover effect between wheat and corn and corn soybean. This conclusion explains why the corn price drop is an important reason for other main grain prices to follow the decline. According to the forecast of dynamic correlation trend, although the degree of financialization of grain market has deepened in recent years, the dynamic correlation among corn, soybean and wheat has not been strengthened.
【作者单位】： 中国农业大学经济管理学院;西南大学经济管理学院;
【基金】：农业部软科学资助项目(201516-1) 清华大学中国农村研究院资助项目(CIRS2015-1-1)
【分类号】：F224;F323.7

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本文编号：1856855