自我信贷配给家庭非正规借贷的增收效应——基于河南农户的分位数回归分析

发布时间：2019-09-07 20:40

【摘要】：由于我国农村信贷市场的不完全和低效率,致使广大农户面临严重的信贷配给。本文借鉴信贷配给理论,基于河南省13个地市59个县的农户调研数据,根据农户贷款需求及向银行借款情况,对农户信贷配给类型进行识别后发现:农户面临银行信贷配给和自我信贷配给两种类型的配给;自我信贷配给农户出于交易成本、经营风险等因素考虑没有向银行申请贷款,部分退出信贷市场,部分转向非正规金融市场。在此基础上,本文进一步以农户自我信贷配给的非正规借贷数量作为解释变量,运用分位数回归方法分析非正规借贷对不同收入层次农户的分类影响。结果显示,具有自我信贷配给特征的农户,非正规金融借贷数量对其收入增长显著正相关;收入越低的农户,其收入的促进作用较小;收入越高的农户,其收入促进作用较大。因此,引导受自我信贷配给的农户转向更低利率和风险的正规金融借贷将带来更大的增收效应。
【图文】：

信贷配给,农户,识别过程

釮呐┗绋艿搅艘鈉行糯鉹涓?第三，，有资金需求却没有向银行等正规金融机构提出申请的农户受到了自我信贷配给。受到自我信贷配给的农户按照有无向银行等以外的渠道融资可分为两类:一是即使有好的经营发展项目，但消极对待信贷需求，最终放弃对外融资的机会而退出信贷市场的农户;二是寻求民间借贷等非正规借贷的“积极”自我配给农户。需要指出的是，问卷中并未涉及农户是否足额得到申请数额的信息，上述方法无法识别农户的贷款申请被部分拒绝时的信贷配给情况。这一问题值得将来去探究。农户自我信贷配给的识别过程如图1所示。2.数据说明(1)微观数据来源与描述。为了搜集反映河南省农户现状的微观数据，项目组2014年暑假对河南省县(市)进行抽样调查，最终收集到了河南省13个市59个县(包括省直管县)共790份有效调查问卷。其中，样本数分别包括安阳37户、焦作59户、图1农户自我信贷配给的识别过程资料来源:本文绘制洛阳64户、南阳71户、平顶山53户、濮阳17户、商丘80户、新乡23户、信阳29户、许昌30户、郑州76户、周口145户、驻马店106户。根据上述信贷配给的甄别方法，样本地区无资金需求和有资金需求且贷款申请被拒绝的农户有329个，这部分农户未受到信贷配给。受到信贷配给的农户有461户，农户信贷配给程度为58.4%。其中，从需求型视角下分析这些农户时发现，有309个被调查农户受到自我信贷配给，这占受信贷配给的67%。对受到自我信贷配给的农户进一步分类发现，消极对待自己资金需求而退出信贷市场的农户有39个;向非正规机构或个人融资的农户有270个，占受到自我信贷配给农户的87.3%，占受到信贷配给农户的58.6%，占总调查问卷农户的34.1%。(2)宏观数据说明。由于影响农户收入因素众多，除了反映农户特征的微观数据外

变量系数,非正规金融,分位数,中农

(6.709)9.033(14.55)注:括号内为T统计值;＊＊＊、＊＊、*分别表示在1%、5%、10%的显著性水平资料来源:利用Stata10.0软件对课题组调查问卷数据回归分析得到1.农户非正规借贷数量对收入的影响分析自我信贷配给下，农户非正规借贷数量(Amount)对农户收入的影响通过了显著性检验，且对五个分位点处农户收入影响显著为正，但其系数大小不同。这一结果说明，农户自我信贷配给的非正规借贷对不同富裕程度农户的收入具有不同的促进作用。为进一步分析在农户各个收入分位点处的不同影响情况，本文利用图2来描述在99次分位数回归中农户非正规借贷变量系数的变化走势。结合图2可知，农户非正规借贷数量变量系数从低分位向高分位呈总体逐渐增加后减少的趋势;在1%～27%分位表现平稳;在28%～75%分位曲折上升，且比前一阶段影响增大;在76%～91%分位迅速增长至最高点;而在92%分位后却呈现出迅速递减的趋势。农户自我信贷配给下非正规借贷对其收入的促进作用不同，可能的原因在于:首先，处于不同收入水平的农户面临不同的信贷约束，他们向非正规图2分位数回归中农户非正规金融借款变量系数的变化情况资料来源:利用EXCEL软件对回归数据画图得到金融机构和个人借款的数量不同。其次，在不同分位的农户面临的借款用途不同。处于收入低层次的农户的借款用途主要用于生活消费性支出，如医疗费用、子女教育费用、红白喜事、建造房屋、购买大件消费品等刚性需求，多数不会影响未来生产性的收益;处于中等收入分位的农户借款用途既有生活性支出，又有生产性支出，如购买农业生产资料、134
【作者单位】：河南大学;中国科学院大学;
【基金】：国家自然科学基金项目“抵押品替代视角下我国农村金融抑制问题研究”(71373068) 教育部人文社会科学研究规划项目“农户信号传递、金融抑制及农贷技术设计——基于河南农户调查数据的微观视角”(12YJA790139)
【分类号】：F323.8

【参考文献】