经济政策不确定性对我国大豆产业链价格波动的影响

发布时间：2021-10-07 16:13

　　【目的】研究经济政策不确定性（EPU）对大豆产业链期货价格的影响,为制定稳定粮食期货价格政策,实现粮食安全提供理论依据。【方法】基于2006年1月—2019年6月我国EPU指数及大豆、豆粕和豆油期货价格数据,构建TVP-VAR模型,探究EPU对我国大豆产业链期货价格波动的影响。【结果】从脉冲响应分析结果来看,我国大豆、豆粕和豆油期货价格均受到EPU不同程度的负面影响,且响应均快速、剧烈,具有持续性和周期性特征;同时,随着响应期数的延长,响应程度逐渐减弱,并趋于平稳。在金融危机（2008年）、欧债危机（2011年）、股市危机（2016年）及中美贸易摩擦（2018年）4个时期,EPU对大豆、豆粕和豆油期货价格的冲击力度不同,主要产生负向作用,后期均呈现正负交替的冲击趋势,且在滞后0～4期所产生的冲击波动较大,但随着滞后期的延长,影响逐渐减小。相对于3个危机时期,2018年中美贸易摩擦时期EPU对大豆及其相关产品期货价格的短期冲击较大,影响较深。【建议】为更好地应对危机时期EPU对大豆产业链期货价格的冲击,我国应充分利用国际市场,积极参与国际合作,拓宽大豆进口来源渠道,并建立农产品期货市场信... 

【文章来源】：南方农业学报. 2020,51(08)北大核心CSCD

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

豆粕、大豆和豆油期货价格对EPU的脉冲响应

图1 豆粕、大豆和豆油期货价格对EPU的脉冲响应综上所述，根据4个时期内EPU对大豆、豆粕和豆油期货价格的冲击效果分析可得出以下两个主要特征：一是短期内，危机期间EPU更深程度冲击了大豆、豆粕和豆油期货价格，但长期来看，EPU将不会对大豆、豆油和豆粕期货价格产生大幅度影响；二是大豆产业链期货价格受EPU冲击影响的响应较迅速，危机时期EPU对大豆、豆粕和豆油期货价格主要产生负向冲击，但随着滞后期的延长，冲击程度逐渐减小直到趋于平稳。

【参考文献】：
期刊论文
[1]经济政策不确定性与农产品价格波动[J]. 张俊华,花俊国,唐华仓,吴一平.  农业技术经济. 2019(05)
[2]国家粮食安全视角下的中国大豆贸易[J]. 崔戈,焦玉平.  社会科学. 2019(02)
[3]农产品价格波动中的金融化因素分析——以大豆、食糖为例[J]. 张有望,李崇光.  华中农业大学学报(社会科学版). 2018(05)
[4]经济政策不确定性对农产品产业链的价格冲击研究——基于供需双方“议价能力”视角[J]. 谭莹,胡洪涛,李大胜.  农业技术经济. 2018(07)
[5]经济政策不确定性对我国粮食期货价格波动的影响研究[J]. 田清淞,肖小勇,李崇光.  中国农业大学学报. 2018(02)
[6]全球经济政策不确定性冲击与国际粮食价格波动:理论与实证分析[J]. 魏中京,张兵兵.  经济问题. 2018(03)
[7]经济政策不确定性与中国畜产品价格波动[J]. 石自忠,王明利,胡向东.  中国农村经济. 2016(08)
[8]关于我国农产品价格波动研究的述评[J]. 罗冬晖,杨保建,秦开大.  经济问题探索. 2015(08)
[9]农产品和工业品产业链价格传递动态路径与我国物价水平波动研究[J]. 李志翠.  科学决策. 2014(06)
[10]进口大豆价格波动对国内市场的影响——基于VAR模型的实证分析[J]. 陈训波.  价格理论与实践. 2013(08)



本文编号：3422367