煤炭财富管理基金理论与应用研究

发布时间：2017-06-19 00:12

  本文关键词：煤炭财富管理基金理论与应用研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：我国煤炭资源储量丰富，居于世界前列，煤炭产业作为支柱性的能源产业，它的可持续发展对国家经济发展和能源安全具有举足轻重的作用。山西、内蒙古、陕西、四川等煤炭资源富有型区域的经济增长、财政收入增加都与煤炭收益密切相关。然而煤炭资源的可耗竭性、资源价格的波动性、资本的稀缺性，都为产业结构单一的资源型区域带来巨大挑战。从长期来看，资源收益是不可持续的，因此需要选择一种适当的方式来降低这种矛盾所产生的风险。 资源型区域要实现转型跨越发展的目标需要充足的资金保障，将煤炭产业与金融相结合，从金融创新的视角，构建由跨代基金、稳定基金和投资基金有机结合的煤炭资源财富管理基金，对资源型区域的金融安全以及经济的可持续发展都具有积极保障作用。以“以煤为基，多元发展”为理念，以产融结合为机制，以风险防范为保障，才能真正实现金融对经济的支撑功能，达到转型跨越发展的预期目标。总的来说，资源型区域运用财富管理基金这一手段促进经济发展是适应现实的最优选择。 本文从理论和实证两个层面对煤炭财富管理基金加以阐释，通过比较不同国家资源型基金的管理架构、运作模式、投资策略与资产配置，探讨完善我国资源型区域煤炭财富管理基金治理机制的相关问题。理论层面上，，基于永久收入假说构建的跨代基金为实现代际公平、缓解资源耗竭性提供了支持；基于资本资产定价理论构建的稳定基金能够维持经济的平稳发展，缓解煤炭价格波动带来的风险；基于公共投资理论构建的投资基金有利于缓解基础设施建设遇到的资金瓶颈及资本短缺问题。实证层面上，以具有代表性的山西省的经济数据作为研究基础，通过DSGE模型的构建，实现资源型区域中政府、企业、居民在预算约束条件下，预期效用的最大化；在均衡条件下，通过对比不同方案状态脉冲响应的结果，为政府做出最优财政政策提供依据。最后，从政府预算、基金运行机制、投资战略、绩效考核、信息披露、风险防范六个方面对基金体系提出科学有效的政策建议，从而助推煤炭资源型区域经济的成功转型。
【关键词】：煤炭财富管理基金 跨代基金 稳定基金 投资基金 DSGE模型
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F426.21;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-11
• 第1章 引言11-19
• 1.1 研究背景、意义及目的11-12
• 1.1.1 研究背景和意义11-12
• 1.1.2 研究目的12
• 1.2 国内外文献综述12-16
• 1.2.1 资源型区域可持续发展的文献综述12-14
• 1.2.2 自然资源财富管理的文献综述14-15
• 1.2.3 动态随机一般均衡模型的文献综述15-16
• 1.3 研究内容和方法16-17
• 1.3.1 研究内容16-17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.4 论文的主要工作和创新17-18
• 1.5 论文的基本框架18-19
• 第2章 煤炭产业现状及经济转型困境研究19-24
• 2.1 资源型区域煤炭产业的现状19-21
• 2.2 资源型区域经济转型的困境21-23
• 2.2.1 煤炭的可耗竭性及其影响分析21-22
• 2.2.2 煤炭价格的波动性及其影响分析22
• 2.2.3 资本短缺、吸收约束及其影响分析22-23
• 2.3 资源型区域的可持续发展之路23
• 2.4 小结23-24
• 第3章 煤炭财富管理基金的理论研究24-32
• 3.1 煤炭财富管理基金的理论概述24-26
• 3.1.1 煤炭财富管理基金实施的可行性24-25
• 3.1.2 煤炭财富管理基金的运作原理25-26
• 3.1.3 煤炭财富管理基金的特点和优势26
• 3.2 跨代基金运作机理及其作用26-28
• 3.2.1 跨代基金的设立原理26-27
• 3.2.2 跨代基金的作用27-28
• 3.3 稳定基金运作机理及其作用28-29
• 3.3.1 稳定基金的设立原理28-29
• 3.3.2 稳定基金的作用29
• 3.4 投资基金运作机理及其作用29-31
• 3.4.1 投资基金的设立原理29-30
• 3.4.2 投资基金的作用30-31
• 3.5 小结31-32
• 第4章 国外资源基金运作模式的比较及经验借鉴32-38
• 4.1 挪威石油基金32-33
• 4.1.1 挪威石油基金的操作管理32-33
• 4.1.2 挪威石油基金的投资策略33
• 4.2 阿塞拜疆石油基金33-34
• 4.2.1 阿塞拜疆石油基金概况33-34
• 4.2.2 阿塞拜疆石油基金管理34
• 4.2.3 阿塞拜疆石油基金投资策略34
• 4.3 智利铜稳定基金与燃油价格稳定基金34-36
• 4.3.1 铜稳定基金34-35
• 4.3.2 燃油价格稳定基金35-36
• 4.4 资源基金的经验借鉴36-37
• 4.5 小结37-38
• 第5章 煤炭财富管理基金的应用研究38-54
• 5.1 基于山西省经济数据构建 DSGE 模型38-39
• 5.2 DSGE 模型的构建39-45
• 5.2.1 模型的假设条件39-40
• 5.2.2 家庭40-41
• 5.2.3 厂商41-43
• 5.2.4 政府43-44
• 5.2.5 财政政策44-45
• 5.2.6 市场出清45
• 5.3 参数校准与估计45-48
• 5.3.1 数据及参数校准方法的选择45-46
• 5.3.2 本模型的参数估计46-48
• 5.4 脉冲响应动态分析48-52
• 5.4.1 两种方案对比的脉冲响应动态分析48-50
• 5.4.2 可持续投资方案的脉冲响应动态分析50-52
• 5.5 小结52-54
• 第6章 煤炭财富管理基金促进经济发展的政策建议54-59
• 6.1 基金收支与政府预算管理54
• 6.2 基金运行机制的管理54-55
• 6.3 基金投资策略的管理55-56
• 6.4 基金绩效考核的管理56
• 6.5 基金的监督管理56-57
• 6.6 基金的风险管理57-58
• 6.7 小结58-59
• 结论与展望59-60
• 1、结论59
• 2、展望59-60
• 参考文献60-64
• 致谢64-65
• 攻读硕士学位期间发表的论文和其它科研情况65-66

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张锦高;关于自然财富管理问题的探讨[J];湖北社会科学;2002年08期

2 景普秋;;基于矿产开发特殊性的收益分配机制研究[J];中国工业经济;2010年09期

3 景普秋;张复明;;面向可持续发展的可耗竭资源管理[J];管理世界;2007年07期

4 李志传;;石油稳定基金:国际实践与中国的选择[J];国际石油经济;2012年11期

5 景普秋;范昊;;矿业收益管理与经济增长奇迹:博茨瓦纳经验及对中国的启示[J];中国地质大学学报(社会科学版);2013年02期

6 梁将;;资源型企业海外投资损失及防范[J];国际经济合作;2012年01期

7 郭X;杨卫东;;石油基金法律制度国际经验及其启示[J];华北电力大学学报(社会科学版);2010年02期

8 傅志华;资源型财政及其预算稳定基金:国际经验与启示[J];经济研究参考;2005年60期

9 马新智;郑石桥;单新涛;;政府性基金预算松弛研究:以新疆为例[J];经济研究参考;2009年21期

10 黄溶冰;;资源型经济摆脱“资源诅咒”的财政调节机制[J];现代经济探讨;2008年11期

  本文关键词：煤炭财富管理基金理论与应用研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：461164