影子银行对中国货币政策传导与经济增长的影响研究

发布时间：2017-10-19 05:12

  本文关键词：影子银行对中国货币政策传导与经济增长的影响研究

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【摘要】：在当前资产证券化发展迅猛、金融衍生品不断创新的大背景下,银子银行作为全球监管层和投资者关注的重要对象,其发展规模更是持续出现爆炸式的增长。作为一种系统性的融资方式,影子银行在对于丰富企业融资渠道,促进实体经济发展起到了巨大的推动作用的同时,也为系统性风险的产生埋下了种子。因此,合理监控影子银行,将有助于防范系统风险。影子银行产生于金融自由化和金融创新。随着国家金融管制的进一步放松,中国金融产品的进一步增多使得我国影子银行的发展更为迅速。目前,中国正处于经济社会转型的关键时期,金融体系更是在发生不断的变化,随着各类融资工具的出现,影子银行在未来对我国经济的发展以及货币政策的传导势必会带来举足轻重的影响。因此,研究探讨中国影子银行对国内货币政策及经济增长的影响,具有非常重要的理论及现实意义。本文从影子银行对货币政策以及我国经济增长这两个角度出发,通过理论分析以及实证检验,来客观探讨影子银行在我国金融体系中的作用,并寻找影子银行对我国货币政策的影响机制,以及对经济影响的规律,提出引导影子银行发展、防范金融风险、促进金融稳定和经济发展的政策建议。全文在内容上共分为五章：第一章,引言。从总体上简述了本文的研究背景、研究目的与意义、主要框架、研究方法以及可能的创新点与不足之处,并回顾总结了相关研究文献。第二章,影子银行的发展现状分析。首先界定影子银行的概念与内涵,简述影子银行目前在国内的发展现状与成因。第三章,相关理论与分析。简述国内影子银行的发展现状及原因；阐述有关影子银行对与货币政策影响以及经济增长的相关理论,进而分析其作用机制。同时简述影子银行目前国内的监管。第四章,影子银行对经济影响的实证分析。首先对模型设定与数据选取,通过分析确定研究影子银行与货币政策以及经济增长相互作用的模型,选取有效的相关数据；然后实证分析,通过单位根检验、协整检验以及GARCH模型与VAR模型的建立从实证的角度分析影子银行对货币政策以及经济增长的影响效果。第五章,结论与应用。根据前面几章理论与实证分析的情况,得出相应的结论。然后运用这些结论提出相应的建议。总体来看,本文探讨了影子银行对我国货币政策与经济增长造成的影响,主要是通过理论与实证相结合方法,定性地分析影子银行的作用机制,定量地得出影子银行所产生的结果；从而使得分析结果更具有实际的经济意义。
【关键词】：影子银行 货币政策传导 经济增长 影响 实证分析
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.3;F822.0;F124.1
【目录】：

• 摘要8-10
• ABSTRACT10-12
• 1. 引言12-21
• 1.1 研究背景与意义12-13
• 1.2 影子银行研究的文献综述13-19
• 1.2.1 影子银行的概念与特征13-16
• 1.2.2 影子银行的影响16-18
• 1.2.3 影子银行对货币政策的影响18-19
• 1.3 主要内容和章节结构19
• 1.4 研究方法、创新及不足之处19-21
• 2. 影子银行的发展现状分析21-29
• 2.1 影子银行的界定21-22
• 2.2 中国影子银行的发展现状22-26
• 2.2.1 具有融资功能的非正规金融活动22-23
• 2.2.2 具有“类银行”功能的非银行金融机构23-24
• 2.2.3 传统商业银行内的影子银行业务24-26
• 2.3 影子银行存在的原因26-29
• 2.3.1 金融抑制促使影子银行的产生26-27
• 2.3.2 影子银行发展的加速器——货币政策偏差27
• 2.3.3 预算约束催生影子银行进一步扩张27-29
• 3. 相关理论与分析29-41
• 3.1 影子银行对货币政策的影响分析29-34
• 3.1.1 货币政策传导的一般理论29-31
• 3.1.2 中国货币政策的主要传导机制31-32
• 3.1.3 影子银行对中国货币政策传导机制的影响32-34
• 3.2 包含影子银行的IS-LM模型与分析34-38
• 3.2.1 传统的IS-LM模型理论34-36
• 3.2.2 修正的IS-LM模型36-38
• 3.3 影子银行的监管38-41
• 3.3.1 多头监管,缺乏监管协调39
• 3.3.2 功能监管缺位39-40
• 3.3.3 行业自律和信息披露制度亟待完善40-41
• 4. 影子银行对经济影响的实证分析41-55
• 4.1 模型设定与数据选取41-43
• 4.1.1 反映货币政策的VAR模型41
• 4.1.2 包含对经济影响的VAR模型41
• 4.1.3 数据选取41-43
• 4.2 实证分析43-55
• 4.2.1 反映货币政策的VAR模型43-48
• 4.2.2 包含经济影响的VAR模型48-55
• 5. 结论与启示55-57
• 参考文献57-59
• 致谢59-60
• 学位论文评阅及答辩情况表60

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本文编号：1059216