经济周期对我国城市商业银行信用风险的影响研究

发布时间：2017-10-24 21:24

  本文关键词：经济周期对我国城市商业银行信用风险的影响研究

  更多相关文章： 经济周期 城市商业银行 信用风险 滞后性

【摘要】：随着现代社会的迅速发展,金融对一个国家的重要性越来越明显。发达的金融市场能够提高一个国家的资本使用效率,改善民生,促进经济的发展。在我国,商业银行所掌握的资产规模在整个金融行业遥遥领先,是金融行业的支柱。中国这三十多年的经济奇迹离不开商业银行的资金支持,反过来,经济的高速增长也使得中国的商业银行规模迅速壮大。但是,这种高盈利和高增长却掩盖了商业银行盈利手段单一的问题。长期以来,银行发展过于依赖利息收入,而在中间业务和创新业务上一直没有大的突破。特别是一些小银行(如城市商业银行),这种情况就更为普遍。这其中最重要的原因还是由于我国的商业银行在近十几年来盈利过于容易,因而没有足够的转型动力。在经济上行区间,中国的商业银行更加倾向于跑马圈地,扩大自身的资产规模,因为利润和贷款规模是成正比的,过去十几年来我国商业银行的发展充分说明了这一点。2007年美国的次贷危机爆发,进而引发了全球金融危机。危机的根源就是美国各级金融机构的信用过度扩张所致,经济全球化将这种影响传导至全世界,造成了灾难性的后果。中国的商业银行在此次危机中遭受的冲击并不强。一方面是因为中国的商业银行参与国际市场业务的深度不够,另一方面是因为中国经济的平稳增长。但是,这也为中国银行业敲响了警钟,商业银行开始意识到系统性风险爆发的破坏性之大。因此在金融危机发生后,中国的商业银行纷纷依据新资本协议来构建自身的风险体系。在巴塞尔新资本协议中,巴塞尔委员会着重强调了对信用风险、市场风险和操作风险的管理。2012年以来,中国的经济增速开始减缓,经济结构面临着转型的挑战。与此同时,中国政府开始推进银行业的市场化改革：先后取消贷款和存款利率的限制、建立存款保险制度和取消存贷比监管等。中国商业银行正面临着政策上和外部经营环境恶化的双重挑战,尤其是我国的城市商业银行,由于自身存在着资产集中和规模小的劣势,因此面临的风险更大。在此背景下,研究我国城市商业银行的信用风险与经济周期的关联性有着重要的现实意义。国内外大量的研究表明,商业银行的信贷活动有亲周期的特点,这种特点导致商业银行信用风险与经济波动之间也存在着紧密的关联关系。研究理论认为,在经济上行区间,商业银行对经济发展持有乐观的预期,在利润的驱使下,倾向于扩大自身的贷款规模,甚至不惜降低信贷标准,使得信用较差的借款人获得了信贷,随着贷款规模的飙升,这类蕴含风险的信贷规模也越来越大,商业银行的信用风险在不断的积累：当经济遭到不利冲击后,经济形势变差,银行的资产开始恶化,不良贷款上升,银行基于自身风险考虑而惜贷,这使得企业和个人的融资成本更高,违约率进一步上升,银行的资产质量更加恶化,这种连锁反应的结果就是经济进入衰退。针对经济周期和商业银行信用风险关联性的研究,国内外的大量学者在这领域辛勤探索,取得了丰硕的科研成果。在前人研究的基础上,本文进一步探讨经济周期对我国城市商业银行信用风险的影响。第一章——本章首先阐述了论文的选题背景和研究的现实意义,接着综合分析了目前国内外学者对经济周期与商业银行信用风险关联性的研究成果和研究方法。进一步地,笔者提出了自己关于这个问题的研究方法和思路,这其中有借鉴,也有创新。第二章——本章从几个层面对我国的商业银行信用风险进行分析。首先,阐述了商业银行信用风险的内涵,包括信用风险的定义、特点及其主要构成因素。其次,回顾了我国商业银行信用评级和管理的发展之路。最后阐述了当前我国城市商业银行信用风险管理的现状。笔者先详细分析了目前我国城市商业银行信用风险管理的突出问题,然后基于这些问题分析了我国的城市商业银行在信用管理技术方面需加以改善之处。第三章——本章详细分析了商业银行信用风险与经济周期的关联性。首先,笔者结合国外经典理论详细分析了商业银行信用风险形成的机制。接着本章阐述了商业银行的亲周期性,并在此基础上进一步详细探讨了商业银行亲周期性的内在原因和外在原因。在本章的最后,笔者从风险因素的角度详细分析了经济周期对商业银行信用风险的影响。其中,笔者重点结合过去的理论研究分析了商业银行的违约概率和违约损失率所受到的经济周期的影响。分析结果发现经济周期的不利冲击倾向于增加商业银行的违约概率和违约损失率。本章对经济周期和商业银行信用风险之间关联性分析为下一章的实证研究提供了理论基础。第四章——针对经济周期对我国城市商业银行信用风险影响这一问题进行实证研究。考虑到数据的可获得性较差,因此本文研究经济周期对商业银行信用风险的系统性部分的影响,而不考虑由于个体引起的非系统性部分风险,该假设的前提是商业银行能够通过科学合理的资产分散管理来消除这种风险。本文选取了宏观经济变量(GDP增长率的波动成分、消费者价格指数增长率、广义货币供给量增长率和1-3年贷款基准利率)来量化经济的波动。其中,由于我国近些年的经济增长呈现出显著的趋势,因此笔者用HP滤波方法对GDP增长率进行滤波,留下GDP增长率的波动成分,以便更真实地反映经济的增长情况。另外,本文确立了量化经济波动情况的思路：以GDP增长率波动成分为主要量化变量,以消费者价格指数增长率、广义货币增长率和1-3年贷款基准利率为辅助量化变量。至于量化我国城市商业银行信用风险的变量,笔者选取了不良贷款额这一变量。但考虑到不少学者在研究中使用不良贷款率来量化商业银行的信用风险和各家银行对于不良贷款额的统计口径不一致这两种情况,因此本文又分别选取了不良贷款率和超过90天逾期贷款额这两个变量来辅助验证实证结论的正确性。因为银行自身的特点也会对其信用风险产生一定的影响,所以在建模之前,笔者认为有必要控制银行自身变量对其信用风险的影响。按照这个思路,本文选取了贷款总额、资本充足率、存贷比和净资产收益率这几个指标作为控制变量。最后是本文的建模部分,笔者共建立了四个模型。在第一个模型中,笔者为研究经济周期的当期冲击对我国城市商业银行信用风险的影响,以我国13家有代表性的城商行在2007-2014年的数据建立面板模型,研究结论是经济周期的当期冲击(以当期GDP增长率的波动成分来量化)对我国城市商业银行的影响不显著。接着本文在模型二中考察经济周期滞后冲击对我国城市商业银行的影响,结果发现,GDP增长率滞后一期的波动成分对我国城市商业银行的信用风险有着显著影响,这表明经济周期对我国城市商业银行信用风险的影响是滞后的,而且GDP增长率滞后一期的波动成分与不良贷款额增长率之间呈负相关关系。在模型三和模型四中,本文分别选取不良贷款率和超过90天逾期贷款额作为被解释变量来量化我国城市商业银行的信用风险,得到的结果表明,不管是估计系数的符号还是估计系数的相对大小,都与模型二的结果一致。本文通过这种办法进一步验证了模型二结果的稳健性。第五章——首先,笔者对第四章中实证研究得到的结论做了总结,进一步地,在研究结论的基础上有针对性地提出相关的建议。笔者认为我国城市商业银行一方面应当时刻关注外部经济环境的变化,重视经济周期对自身信用风险的影响,特别是对自身信用风险的滞后性影响。银行管理者对经济形势不可过于乐观,要防范好不良贷款的集中性爆发。另一方面应该加强自身改革的速度和力度。首先,应该加强自身业务的多元化发展和创新,增加中间收入占比,以减小对信贷业务和信贷利差的严重依赖,进而降低自身信用风险对盈利性的影响。再者,我国城市商业银行还应该完善自身的信息化系统,并在此基础上引入以巴塞尔新资本协议为基础的风险管理技术和方法(如对产品进行内部评级),科学客观地分析和管理自身信用风险。由于贷款利率是企业成本的重要组成部分,因此我国的货币政策的制定应当综合考虑宏观经济的多重影响因素,审慎斟酌。
【关键词】：经济周期 城市商业银行 信用风险 滞后性
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F124.8;F832.33
【目录】：

• 摘要4-8
• Abstract8-15
• 1. 绪论15-25
• 1.1 选题背景和意义15-17
• 1.1.1 选题背景15-17
• 1.1.2 研究意义17
• 1.2 国内外研究现状17-22
• 1.2.1 国外研究文献综述18-19
• 1.2.2 国内研究文献综述19-22
• 1.3 研究思路和方法22-23
• 1.4 本文可能的创新点23-25
• 2. 商业银行信用风险概述25-32
• 2.1 信用风险的内涵25-28
• 2.1.1 信用风险的定义25-26
• 2.1.2 信用风险的特点26-27
• 2.1.3 信用风险的四个构成要素27-28
• 2.2 我国信用风险评级的历程28-29
• 2.3 我国城市商业银行信用风险管理的现状29-32
• 2.3.1 信用风险管理中的突出问题29-30
• 2.3.2 信用风险管理技术落后30-32
• 3. 商业银行信用风险与经济波动的关联性32-41
• 3.1 商业银行信用风险形成的机制32-34
• 3.2 商业银行的亲周期性34-38
• 3.2.1 内生性原因34-36
• 3.2.2 外部性原因36-38
• 3.3 经济波动对商业银行信用风险的影响38-41
• 3.3.1 经济波动对违约概率的影响38-39
• 3.3.2 经济波动对借款人违约概率的相关性影响39-40
• 3.3.3 经济波动对借款人违约损失率的影响40-41
• 4. 经济周期对我国城市商业银行信用风险影响的实证研究41-62
• 4.1 研究假设前提41
• 4.2 面板数据模型的设定41-43
• 4.3 指标选取和说明43-47
• 4.3.1 经济波动量化因子的选取原则43
• 4.3.2 经济周期因子的解释43-44
• 4.3.3 信用风险的量化指标选取44-45
• 4.3.4 银行自身指标的选取45-46
• 4.3.5 数据处理46-47
• 4.4 实证分析47-62
• 4.4.1 样本选择和模型变量描述48-53
• 4.4.2 经济周期当期冲击对我国城市商业银行信用风险的影响53-54
• 4.4.3 经济周期滞后冲击对我国城市商业银行信用风险的影响54-57
• 4.4.4 结论的稳健性检验57-62
• 5. 研究结论和建议62-65
• 5.1 研究主要结论62
• 5.2 对策和建议62-64
• 5.3 本文的不足64-65
• 参考文献65-67
• 致谢67

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本文编号：1090607