居民家庭资产配置偏好与结构性资产泡沫

发布时间：2020-12-29 08:56

　　自马科维茨（1952）提出证券投资组合模型后,”不要将所有的鸡蛋放在同一个篮子里”的实践终于在M-V分析框架下获得了合理的理论解释,托宾（1958）在此分析框架下依据其提出的”两基金分离定理”完成了证券投资组合向资产组合理论的拓展,夏普（1962）则由此推出了著名资本资产定价模型（CAPM）。此后,有关投资组合的研究基本都是针对证券投资组合理论的假定条件来展开的,其研究方法均采用了 M-V分析范式。然而,当我们将仔细观察居民家庭的资产选择行为时不难发现,M-V分析范式并不能含盖资产异质性的全部,除期望收益与风险以外,资产偏好是另一个影响居民家庭资产选择的重要因素,而这一因素却被人们所忽略。本文在对相关研究进行系统梳理的基础上,通过对资产组合理论的剖析,将M-V分析范式扩展为”M-V+资产选择偏好”的研究范式来构建资产组合选择模型,讨论模型的求解,分析居民家庭资产选择偏好的主要影响因素及其度量,同时结合李腊生教授提出的扩展的货币数量方程来探讨居民家庭资产选择偏好、资金流向与资产泡沫的形成及其结构性特征,并运用实证分析的方法对我国居民家庭资产配置偏好、资金流向以及房地产泡沫等进行了经验验证... 

【文章来源】：天津财经大学天津市

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图２．１前景理论中的价值函数??

【参考文献】：
期刊论文
[1]艺术品的金融属性:投资收益与资产配置[J]. 黄隽,李越欣,夏晓华.  经济理论与经济管理. 2017(04)
[2]基于我国居民家庭资产选择偏好的房价泡沫测定[J]. 李腊生,樊星,陈福静.  人文杂志. 2017(04)
[3]金融杠杆与资产泡沫动态引导关系研究[J]. 冯文芳,刘晓星,石广平,王正军.  经济问题探索. 2017(04)
[4]资产泡沫的形成、演化与应对[J]. 陈道富.  发展研究. 2017(03)
[5]不同资产泡沫过程及危机后果的实证分析[J]. 郭冉冉,郦博文,巴曙松.  当代经济科学. 2017(02)
[6]金融发展、资产泡沫与实体经济:一个文献综述[J]. 王永钦,高鑫,袁志刚,杜巨澜.  金融研究. 2016(05)
[7]家庭金融研究综述——基于资产配置视角[J]. 吴卫星,王治政,吴锟.  科学决策. 2015(04)
[8]中国城镇家庭金融风险资产配置对消费支出的影响——基于微观调查数据CHFS的实证分析[J]. 李波.  国际金融研究. 2015(01)
[9]我国居民家庭金融资产配置影响因素研究[J]. 魏先华,张越艳,吴卫星,肖帅.  管理评论. 2014(07)
[10]资产泡沫周期循环机理、演进路径与最优货币政策[J]. 吴青,杨世伟,李锦成.  吉林大学社会科学学报. 2014(03)

博士论文
[1]结构性资产泡沫的统计研究[D]. 黄孝祥.天津财经大学 2017



本文编号：2945372