中国金融周期的叠加机理及其与经济周期的交互影响

发布时间：2021-05-11 03:49

　　本文运用TVP-FAVAR模型构建动态金融形势指数测度中国金融周期,基于小波变换方法,探究了金融周期的波动特征,以及不同频率波动成分的叠加机理,并采用频域连通性方法,实证检验了不同频带下金融周期与经济周期之间的交互影响动态。研究结果表明,金融周期由不同频率的波动成分叠加而成,其中,主周期表现为3～4年的中周期波动成分,高频短周期波动仅在各金融子市场波动的共同驱动下于全球金融危机期间出现,低频长周期波动主要源自信贷、汇率和房地产市场波动;金融周期波动对经济周期波动产生了较高的冲击影响,且主要表现为中短期效应。相比之下,经济周期波动对金融周期波动的影响水平明显较低。 

【文章来源】：国际金融研究. 2020,(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
引言
一、文献综述
    （一）关于金融体系周期性波动态势的测算研究
    （二）关于金融周期与经济周期之间关系的研究
二、金融周期的测度、波动特征与叠加机理分析
    （一）金融周期的测度
    （二）金融周期的波动特征与叠加机理分析
三、金融周期与经济周期的交互影响分析
四、结论及政策启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]金融周期理论与实证研究的新进展[J]. 邓创,徐曼,赵珂.  国际金融研究. 2019(05)
[2]中国金融周期与经济周期的交互影响作用分析——基于动态溢出指数方法的实证研究[J]. 邓创,徐曼.  上海财经大学学报. 2018(06)
[3]经济“脱实向虚”的成因与治理:理解十九大金融体制改革[J]. 彭俞超,黄志刚.  世界经济. 2018(09)
[4]后危机时代中国金融条件指数的构建[J]. 刘元春,李楠.  经济理论与经济管理. 2018(01)
[5]理解中国的金融周期:理论、测算与分析[J]. 范小云,袁梦怡,肖立晟.  国际金融研究. 2017(01)
[6]金融周期与经济周期——基于中国的实证研究[J]. 马勇,冯心悦,田拓.  国际金融研究. 2016(10)
[7]中国金融周期与景气循环研究[J]. 陈守东,孙彦林,刘洋.  数量经济研究. 2016(01)
[8]中国的金融周期波动及其宏观经济效应的时变特征研究[J]. 邓创,徐曼.  数量经济技术经济研究. 2014(09)
[9]金融冲击和中国经济波动[J]. 王国静,田国强.  经济研究. 2014(03)
[10]金融冲击与中国经济波动[J]. 张伟进,方振瑞.  南开经济研究. 2013(05)



本文编号：3180662