我国城镇居民家庭资产选择偏好次序研究

发布时间：2022-12-25 11:30

　　建立与微观行为主体需求相一致的资产市场体系不仅是提升经济运行效率,优化资源配置的需要,也是金融创新的基础性前提条件。当马科维茨将证券投资组合选择归结为预期收益与风险的权衡问题之后,一个以M-V为评价准则的研究范式便广为流行,在这一研究范式下,托宾将证券投资组合选择理论扩展至一般性资产选择。由此,所有资产被列入除预期收益与风险之外的同质性产品。然而,将实物资产与金融资产对比时不难发现,两者除了预期收益与风险外,其功能性与财富显示效应差异却十分明显,而资产的功能性与财富显示效应又显然构成投资者资产选择的重要依据,因此,将除预期收益与风险之外的资产异质性纳入居民家庭资产选择就成为一个有着重大理论价值与现实意义的问题。在对相关文献进行系统性梳理的基础上,以马科维茨的证券投资组合模型为基础性理论依据,通过对资产异质性与投资选择关系的探讨,将除预期收益与风险之外的资产异质性因素归纳为投资者选择性偏好,构建了含资产选择偏好的资产组合选择模型,实现了对托宾模型的扩展。以此为依据,选择房产作为实物资产的代表,股票、基金、债券、保险为金融资产的代表,采用实证分析的方法对我国城镇居民家庭资产选择偏好进行了测... 

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 导论
    1.1 选题背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
    1.3 主要研究内容及方法
        1.3.1 主要内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 创新点与不足
第2章 居民家庭资产选择偏好及其度量
    2.1 家庭资产类型及其功能
        2.1.1 家庭资产的类型
        2.1.2 家庭资产的功能
    2.2 居民家庭资产选择中的偏好
    2.3 偏好的影响因素
    2.4 偏好的度量
第3章 居民家庭资产选择偏好次序
    3.1 实物资产
    3.2 金融资产
        3.2.1 原生品
        3.2.2 衍生品
    3.3 本章小结
第4章 我国居民家庭资产选择偏好次序的实践证据
    4.1 偏好次序的描述性统计
    4.2 模型构建
    4.3 模型求解
        4.3.1 房产与股票的偏好次序
        4.3.2 房产与基金的偏好次序
        4.3.3 房产与银行存款的偏好次序
        4.3.4 房产与保险,债券的偏好次序
    4.4 模型解的经济学意义
第5章 居民家庭资产选择偏好次序的中美比较
    5.1 美国家庭资产选择偏好次序
    5.2 两国对比
    5.3 结果解释
第6章 结论和展望
    6.1 研究结论及建议
        6.1.1 结论
        6.1.2 建议
    6.2 进一步展望
参考文献
后记



本文编号：3726532