船舶预付款退款保函业务及其风险分析

发布时间：2017-08-06 19:01

  本文关键词：船舶预付款退款保函业务及其风险分析

  更多相关文章： 船舶贸易公司 中小私营船厂 预付款退款保函风险 风险控制 KM模型

【摘要】：2008年,由美国次贷危机引起的全球金融危机导致国际贸易萎缩,沉重打击了国际海运业,造船业自此一蹶不振。中小型私营船厂经营不善、过度扩张等问题,在造船市场极度繁荣的泡沫破灭后逐一显现,船厂财务恶化严重影响船舶建造环节,逾期交船、质量不达标,最终导致船东弃船。在此情况下,作为船厂共同卖方以及银行第一还款责任人的船舶贸易公司,其新造船业务风险凸显,尤其是船舶预付款退款保函业务的风险需引起高度关注。本文基于作者长期从事的工作实务,主要从贸易公司的角度研究中小私营船厂船舶预付款退款保函业务模式,并对其风险进行分析。本文首先阐述了船舶预付款退款保函业务,并在“船东—贸易公司—中小私营船厂”模式下,对贸易公司面临的预付款退款保函业务风险进行了分析:对于难以量化的风险如市场风险、操作风险、国家风险、法律风险、声誉风险等,采用定性分析的方法;对于船舶预付款退款保函业务中的主要风险——船厂由于自身财务状况恶化而导致的违约风险,应用KMV模型测度并量化中小私营船厂的违约概率,通过具体数字带给贸易公司直观的判断,从而有效规避保函项下的最大风险。文中选取浙江东海造船有限公司和浙江宏润造船有限公司进行实证分析,利用KMV模型的原理分析样本船厂的财务数字以及与样本船厂规模类似的上市造船厂业的有关数据,将样本船厂的违约风险量化计算违约率船厂。最后,本文针对中小私营船厂船舶预付款退款保函业务的风险,从项目前期、项目实施阶段和项目后期等三个不同阶段,基于贸易公司风险防范提出了对策建议。本文的研究成果对于贸易公司防范中小私营船厂船舶预付款退款风险具有一定的参考价值,对船舶融资业务开展具有一定的指导意义。
【关键词】：船舶贸易公司 中小私营船厂 预付款退款保函风险 风险控制 KM模型
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F426.474;F406.7;F752
【目录】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-9
• 1 绪论9-18
• 1.1 研究背景和意义9-14
• 1.1.1 研究背景9-14
• 1.1.2 研究意义14
• 1.2 国内外研究综述14-16
• 1.2.1 文献综述14-16
• 1.2.2 文献述评16
• 1.3 研究思路和方法16-17
• 1.3.1 研究思路16-17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.4 创新点17-18
• 2 船舶预付款退款保函业务18-29
• 2.1 预付款退款保函概念18
• 2.2 预付款保函的使用现状18-19
• 2.3 银行船舶保函业务两种模式19-22
• 2.4 “船东—贸易公司—中小私营船厂”模式对贸易公司的挑战22-23
• 2.5 贸易公司面临的预付款退款保函业务风险分析23-29
• 2.5.1 市场风险23-24
• 2.5.2 系统风险24-25
• 2.5.3 相关主体风险25-29
• 3 KMV模型29-36
• 3.1 KMV模型的基本框架29-36
• 3.1.1 KMV模型基本原理30-32
• 3.1.2 KMV模型的计算步骤32-34
• 3.1.3 模型评价34-36
• 4 案例分析36-45
• 4.1 分析思路36-37
• 4.2 具体求解过程37-40
• 4.3 实证运算40-44
• 4.4 实证结果分析44-45
• 5 应对措施探讨45-51
• 5.1 项目前期45-47
• 5.1.1 谨慎选择合作伙伴，选择资信较好的船厂和船东45-46
• 5.1.2 严格把控的反担保措施，降低追索不得风险46-47
• 5.1.3 开立有条件的预付款退款保函，防止和减少船东的无理索赔47
• 5.2 项目实施阶段47-49
• 5.2.1 适用法律47-48
• 5.2.2 明确保函受益人身份48
• 5.2.3 通过金融等手段降低资金风险48-49
• 5.3 项目后期49-50
• 5.3.1 注意和银行的协作49
• 5.3.2 反担保的追偿49-50
• 5.4 提升贸易公司船舶保函业务的内部管理水平50-51
• 5.4.1 预付款保函业务的管理水平50
• 5.4.2 提高业务人员的专业水平50-51
• 6 结论与展望51-53
• 6.1 结论51-52
• 6.2 展望52-53
• 参考文献53-56
• 附录56-75
• 致谢75-76
• 攻读学位期间发表的学术论文目录76-78

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本文编号：631021