基于触发机制和支付结构的巨灾债券定价研究——以我国地震灾害为例

发布时间：2021-08-13 16:45

　　基于混合和单一两类触发机制、浮动和固定两种支付结构,构建4种类型巨灾债券的定价模型,采用我国1990～2017年间的地震灾害数据,通过蒙特卡罗模拟实现对各类巨灾债券的同步定价,并对定价结果进行比较分析。研究发现,应用混合触发机制和浮动支付结构均能提高巨灾债券的价格,降低道德风险和投资风险,将二者结合能有效提高巨灾债券的投资吸引力和市场竞争力。 

【文章来源】：财经论丛. 2020,(11)北大核心CSSCI

【文章页数】：10 页

【部分图文】：

直接经济损失平均超越函数图

直接经济损失Hill图

震级平均超越函数图

【参考文献】：
期刊论文
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[2]复合触发机制下地震巨灾债券定价研究——考虑风险反馈的影响[J]. 张笑玎,米岩,乔慧淼.  保险研究. 2018(01)
[3]台风风暴潮债券定价——基于我国沿海1989～2015灾害数据[J]. 马宗刚,马超群,肖时松.  系统工程. 2017(09)
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[5]基于Wang双因素变换的公私合作中国地震巨灾债券定价[J]. 韦勇凤,翁成峰,李勇.  数理统计与管理. 2015(03)
[6]巨灾债券定价参数敏感性分析——以我国洪水灾害为例[J]. 邢天才,康晗彬.  财经问题研究. 2014(05)
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本文编号：3340787