国际油价变动对中国行业股票市场的影响研究

发布时间：2021-01-28 06:35

　　原油作为世界上主要的能源资源和工业生产的主要原料,在决定一国经济的发展方面发挥着至关重要的作用。改革开放以来,中国经济快速发展,这也使得能源消耗急剧增长,对石油的消费需求逐年上升。但我国产油贫瘠,大量的原油进口导致中国石油对外依存度不断上升。国际原油价格近十年来多次飙升、大幅下跌,原油价格的变动必定会对我国宏观经济及各个行业带来不可估算的影响。据此,本文研究了国际原油市场对中国股票市场行业层面的动态冲击影响,为我国政府制定政策以应对宏观经济波动提供依据,从而有助于我国的能源战略安全以及经济的稳定和可持续发展。首先,本文回顾和梳理了油价对宏观经济影响的文献。既有研究揭示了几个不同的渠道来解释油价冲击对宏观经济的传导机制,最直接的渠道为成本冲击效应,即油价上涨导致的生产投入成本上升使得经济产出下降。其他渠道包括收入转移效应和货币政策等,作为间接渠道对宏观经济造成影响。接着,分三部分回顾和梳理了国际油价对股票市场影响的文献,分别为:国际油价变动对整体股票市场的影响研究、国际油价变动对股票市场的非对称性研究以及国际油价变动对股票市场行业层面的研究,最新的研究动态关注石油与整体股票市场关系的时变... 

【文章来源】：浙江工商大学浙江省

【文章页数】：76 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 引言
    第一节 问题的提出
        一、研究背景
        二、研究意义
    第二节 研究内容和框架
    第三节 可能的创新点和不足
        一、研究可能的创新点
        二、研究可能的不足
第二章 文献综述
    第一节 国际油价变动对宏观经济影响的研究
    第二节 国际油价变动对股票市场的影响研究
        一、国际油价变动对整体股票市场的研究
        二、国际油价变动对股票市场的非对称性研究
        三、国际油价变动对股票市场行业层面的研究
    第三节 已有研究评价
第三章 国际油价变动对行业股票市场的传导路径分析
    第一节 国际原油价格的形成
        一、供给
        二、需求
        三、存货
        四、金融市场
    第二节 国际油价变动对股票市场的传导路径
    第三节 本章小结
第四章 国际油价变动对行业股票市场的长期冲击效应分析
    第一节 计量模型
        一、EG协整检验
        二、HJ变结构协整检验
    第二节 数据选取及说明
    第三节 实证分析
        一、协整检验
        二、长期冲击效应分析
    第四节 国际油价变动的成本冲击效应检验和分析
        一、协整检验
        二、成本冲击效应分析
    第五节 本章小结
第五章 国际油价变动对行业股票市场的短期冲击效应分析
    第一节 计量模型
        一、波动率的测度和分解
        二、DY溢出指数
        三、改进的SAM非对称溢出指数
    第二节 数据选取及说明
    第三节 实证分析
        一、静态分析
        二、动态分析
    第四节 本章小结
第六章 研究结论与政策建议
    第一节 研究结论
    第二节 政策建议
参考文献
附录
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际油价、美国经济不确定性和中国股市的波动溢出效应研究[J]. 王奇珍,王玉东.  中国管理科学. 2018(11)
[2]基于非对称的石油价格与金砖国家股市的关联分析[J]. 贺成婷.  西部经济管理论坛. 2018(04)
[3]中国多层次场内股票市场板块互动关系研究——基于波动溢出的视角[J]. 李航,何枫.  广义虚拟经济研究. 2018(02)
[4]股市波动溢出效应及其影响因素分析[J]. 郑挺国,刘堂勇.  经济学(季刊). 2018(02)
[5]国际能源市场与中国股市之间的波动溢出效应研究[J]. 任仙玲,肖毓琨,孙文岳.  中国海洋大学学报(社会科学版). 2017(06)
[6]沪港通背景下行业间波动溢出效应及形成机理[J]. 徐晓光,廖文欣,郑尊信.  数量经济技术经济研究. 2017(03)
[7]交易所交易基金与成份股市场波动溢出研究[J]. 陈志英.  西南政法大学学报. 2017(01)
[8]国际原油价格对我国新能源行业股票价格的波动溢出效应研究[J]. 胡秋灵,丁美月.  财务与金融. 2016(03)
[9]中国与世界主要国家房价波动溢出效应研究[J]. 范耀元,张所地.  安徽工业大学学报(社会科学版). 2016(02)
[10]新兴市场股票价格与原油价格波动外溢相关性研究[J]. 段吟颖,王会珍.  统计与决策. 2016(03)



本文编号：3004521