基于层次分析法建立综合油气行业信用评级模型的研究

发布时间：2017-06-26 11:19

  本文关键词：基于层次分析法建立综合油气行业信用评级模型的研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：金融危机以来,信用违约事件的集中爆发使人们越来越关注信用评级的有效性,对信用风险的考察方法也在的完善与提高,而反观我国信用评级行业,与国际三大评级机构(穆迪、标普和惠誉)相比,尚处新兴发展阶段,评级技术上的差距极大地限制资本市场的发展。由此可见,为加快发展我国资本市场逐渐走向成熟,增强当前我国信用评级的实力,构建客观有效的信用评级方法是十分必要且紧迫的。而近年来,随着美国货币政策的转向,全球信用呈现收缩态势,大宗商品市场也陷入萧条,特别是2014年下半年以来,国际油价快速下跌已经对整个油气行业的盈利和信用风险构成了不利影响,债券市场投资者不得不面对日益恶化的油气行业信用风险。因此本文希望结合行业特性分析综合油气行业相关的风险点,并建立与各个风险点相对应的评级指标体系,从而更加清晰而准确的揭示出综合油气行业的信用风险状况。本文研究思路是通过了解行业内企业的基本运营模式入手,分析出综合油气行业中对信用风险影响最大的关键性因素,在明确其形成机制以及影响效果后,总结出一套与各关键因素相匹配的评级指标体系,在此基础上,再运用层次分析法确定了各指标在整个系统中的相应权重,从而得到完整的信用评级模型,再通过对行业内的企业的评级进行实证检验,最终评价过程和结果比较令人满意,证明评级模型具有一定的适用性,可以很好地揭示综合油气行业信用风险的变化。本研究在梳理过去学者研究成果的基础上,创新性的加入一些新的元素,主要体现为：(1)以往的信用评级体系更倾向从企业内部因素评价的信用风险情况,而忽略了外部因素的重要作用,但本文结合行业特性,增加了从政治法律环境、信用环境以及行业环境三个角度综合考察公司的信用风险特征,较以往更加全面的反映了行业信用风险特征(2)以往信用评级中的实证检验多是针对本土企业,而本文则采用国际市场上的发债的企业作为主体,使评级模型具有更高的适用性。
【关键词】：信用评级模型 综合油气行业 信用风险特性
【学位授予单位】：中央民族大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F426.22
【目录】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-10
• 第一章 绪论10-16
• 第一节 研究背景及研究意义10-11
• 一、研究背景10
• 二、研究意义10-11
• 第二节 国内外研究现状11-15
• 第三节 研究思路与方法15-16
• 第二章 行业信用风险特性研究16-25
• 第一节 行业界定16-18
• 一、主要产品及分类16-17
• 二、行业界定17-18
• 第二节 综合油气行业运营模式18-19
• 一、上游勘探与开发18
• 二、中游天然气管道运输和贸易18
• 三、下游精炼与销售18-19
• 第三节 行业信用风险特征19-25
• 一、经营风险分析19-23
• 二、财务风险分析23-25
• 第三章 基于层次分析法的综合油气企业信用评级模型构建25-38
• 第一节 信用评级指标体系的构建25-32
• 一、评级指标选取原则25
• 二、评级指标体系构建25-32
• 第二节 信用评级指标体系权重设计方法及思路32-34
• 一、层次分析法简述32-33
• 二、设计思路33-34
• 第三节 确定指标优先级权重34-36
• 一、指标相对重要性调查34
• 二、计算指标优先级权重34-36
• 三、优先级权重确定36
• 第四节 信用等级划分36-38
• 第四章 评级模型的实证检验38-50
• 第一节 基于俄罗斯某石油公司的模型应用38-44
• 第二节 基于俄罗斯某天然气集团的模型应用44-50
• 第五章 研究结论及展望50-51
• 参考文献51-52
• 附录52-59
• 后记(致谢)59

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