上市公司CFO性别与盈余质量的相关性研究

发布时间：2017-10-09 17:23

  本文关键词：上市公司CFO性别与盈余质量的相关性研究

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【摘要】：盈余质量问题一直备受理论界和实证界关注，因为盈余质量的高低直接影响着利益相关者的决策，高质量的盈余更能真实的反映企业经济业务，传递出更具价值的信息，财务决策相关者据此能做出正确的决策，然而近期国内外发生的一系列财务欺诈、过度盈余管理事件，表明盈余质量低下已经成为世界性难题，因此如何提高盈余质量，保障投资者、债权人利益应该受到重视。CFO即首席财务官，起源于20世纪70年代一些西方国家，CFO作为财务报告直接负责人，在公司高管团队中占据着非常重要的地位，他既是公司重要的战略决策制定者又是战略决策执行者。他们是公司信息的传递者，在传递信息过程中拥有很大的信息优势，所以他们的行为能对财务报告的质量起着重要的作用。本文主要把CFO性别与盈余质量联系起来，，研究两者之间的相关关系，以达到提高盈余质量的目的。 本文以我国2008-2011年上市公司CFO性别为研究对象，对CFO性别与盈余质量的相关性进行研究，用应计质量和盈余平滑度度量盈余质量，分析CFO性别与应计质量、盈余平滑度的相关性。 首先，本文从女性CFO比例的年度分布、应计质量、盈余平滑度进行描述性统计分析，统计结果表明，女性CFO比例呈逐渐增加的趋势，说明越来越多的上市公司开始重视女性CFO在公司中的作用。女性CFO相比男性CFO在做出与操纵性应计利润相关的决策时更加谨慎保守，女性CFO的公司相比男性CFO的公司操纵性应计利润更低，女性CFO的公司相比男性CFO的公司盈余平滑度更低。 其次，本文运用OLS最小二乘法和逻辑回归分析法对应计质量模型和盈余平滑度模型进行了实证分析，检验CFO性别与盈余质量的相关关系，研究发现：CFO性别与操纵性应计利润负相关，CFO性别与盈余质量正相关，相比男性CFO的公司，女性CFO的公司盈余平滑度更低。 最后，本文根据研究结论提出了完善CFO制度，打破“玻璃天花板”效应，增加女性CFO比例，将性别差异纳入到企业的战略发展决策上的建议。
【关键词】：上市公司 CFO性别 盈余质量
【学位授予单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F275;F276.6;C913.68
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 引言9-19
• 1.1 研究背景及意义9-10
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意义10
• 1.2 国内外研究文献回顾10-16
• 1.2.1 性别差异与商业道德10-12
• 1.2.2 性别差异与风险偏好12-13
• 1.2.3 性别差异与公司治理13-14
• 1.2.4 性别差异与盈余质量14-16
• 1.3 研究思路和内容16-17
• 1.4 研究创新与不足17-19
• 第2章 理论基础与研究假设19-26
• 2.1 相关概念的界定19-22
• 2.1.1 盈余质量的目标19-20
• 2.1.2 盈余质量的定义20-21
• 2.1.3 盈余平滑度21
• 2.1.4 CFO 的界定21-22
• 2.2 相关理论基础与研究假设22-25
• 2.2.1 高层梯队理论22
• 2.2.2 前景理论22-23
• 2.2.3 过度自信理论23-24
• 2.2.4 社会认同理论24-25
• 2.2.5 研究假设25
• 2.3 本章小结25-26
• 第3章 研究设计26-35
• 3.1 数据来源、样本选择和描述26-27
• 3.2 盈余质量的测量方法27-31
• 3.2.1 应计质量的衡量28-29
• 3.2.2 盈余平滑度的衡量29-31
• 3.3 模型设定与变量说明31-34
• 3.3.1 应计质量模型（A）的设定及变量说明31-32
• 3.3.2 盈余平滑度模型（B）的设定及变量说明32-34
• 3.4 本章小结34-35
• 第4章 实证检验结果与分析35-48
• 4.1 描述性统计35-38
• 4.1.1 女性 CFO 比例年度分布35
• 4.1.2 应计质量描述性统计35-36
• 4.1.3 盈余平滑度描述性统计36-38
• 4.2 变量之间的相关性分析和多重共线性检验38-41
• 4.2.1 变量之间的相关性分析38-40
• 4.2.2 变量之间的多重共线性检验40-41
• 4.3 多元回归结果及分析41-43
• 4.3.1 应计质量与 CFO 性别的关系检验41-43
• 4.3.2 盈余平滑度与 CFO 性别的关系检验43
• 4.4 稳健性检验43-47
• 4.4.1 用截面修正 Jones 模型计算操纵性应计44
• 4.4.2 考虑 CEO 性别的影响44-46
• 4.4.3 考虑 CFO 教育背景的影响46-47
• 4.5 本章小结47-48
• 第5章 研究结论与启示48-50
• 5.1 主要研究结论48
• 5.2 相关政策建议48-49
• 5.3 研究局限及未来研究方向49-50
• 5.3.1 研究局限49
• 5.3.2 未来可能的研究方向49-50
• 主要参考文献50-54
• 致谢54-55
• 个人简历及在学期间发表的学术论文55

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：1001451