环境规制、漂绿行为与企业研发投资研究
发布时间：2020-05-20 13:43
【摘要】：在资源和环境日益恶化的今天,各国政府对于生态环境的重视程度尤甚以往。我国在十八大提出“美丽中国”概念之后,在十九大更强调要践行“绿水青山就是金山银山的理念”,不难看出我国在制度层面对于环境保护与经济增长的均衡发展给予了高度重视。作为人类生存发展的重要外部条件,资源环境具有一定的公共品属性,企业作为理性经济人在追逐利润过程中很可能对环境造成污染破坏,正是由于环境的外部性特征,使得市场机制这一看不见的手在解决环境保护与经济增长的命题上难以有效发挥作用,因此政府部门的干预显得尤为必要,环境规制便是政府部门针对环境领域所进行的干预。当前,技术创新作为带动经济发展的关键驱动力,对于宏观层面的国家和地区以及微观层面的企业均发挥着重要作用,而研发投资作为创新活动的起点,与创新成果的产出和企业核心竞争力的形成具有密切联系。那么环境规制对于企业的研发活动又会产生怎么的影响呢?关于环境规制与技术创新的研究始于20世纪70年代,发展至今共形成了三种代表性结论:一是以污染天堂假说为代表,认为环境规制出于成本提升会对企业研发活动产生负面影响;二是以要素z 赋假说为代表,认为环境规制对于研发创新的影响存在“双面性”;三是以波特假说为代表,认为环境规制有利于企业的研发创新。从相关研究的演化历程来看,二者关系总体上呈现出“传统假说——波特假说——不确定假说”的发展脉络,时至今日,针对该问题的结论仍未呈现出一致的趋势。因而对环境规制与研发投资的作用机理仍有待进一步探究。近几年,学术界和实务界对企业社会责任愈发关注,在全球倡导积极践行社会责任的背景下,一些企业出于迎合外部需求和投机性分享社会责任收益的目的,产生了“伪社会责任”行为。漂绿作为伪社会责任在环境领域的重要表现形式,其严重的信息不对称特征给公众识别、外部监管和政府惩处带来了极大困难,正是得益于此,漂绿行为近几年在企业层面迅速蔓延。当企业面临来自政府部门和行业竞争者的压力时,会调整自身战略行为以适应外部环境的变化,那么环境规制是否会引发企业的漂绿行为呢?漂绿行为的实施是否又会对企业的研发活动产生影响呢?正是基于以上困惑,基于当前我国倡导绿色经济和技术创新的时代背景,加之漂绿这一伪社会责任行为在企业层面迅速蔓延的现状,力图从漂绿这一“伪善机制”视角,对环境规制与研发投资的关系进行再探索。主要研究内容共包含四个层次:首先,从已有研究出发,对环境规制、漂绿和研发投资的概念进行界定,并分别对环境规制的经济后果、漂绿的动因与经济后果、研发投资的影响因素三部分现有研究进行了回顾,为三者可能具有的逻辑关系提供前人研究成果作为铺垫;其次,立足于新古典经济学和规制经济学,基于公共选择、委托代理、信号传递、交易费用、外部性、成本收益、利益相关者、新制度组织、声誉、企业公民、经济伦理、舞弊三角、技术创新、行为决策、现代投资和资源基础等一系列基础理论,为三者的逻辑推演提供理论支撑,同时对我国当前的制度背景进行分析,为各逻辑关系发挥作用的具体情境分析提供依据;再次,分别对环境规制与研发投资、漂绿行为与研发投资、环境规制与漂绿行为、以及漂绿的中介作用四个研究问题的提出背景、作用机理进行理论分析,并提出可验证的一系列假设命题;最后,以2010-2015年我国A股重污染行业上市公司作为研究对象,分别对环境规制、漂绿行为与企业研发投资之间的关系进行实证检验,并在各部分检验过程中对相关情境因素和作用路径进行了深入挖掘。本文在对环境规制进行划分、并对漂绿行为进行界定与度量的基础上,通过理论分析与研究假设,最终得到主要结论如下。(1)管理控制型环境规制通过“倒逼机制”对企业研发投资起到了显著地促进作用,且该影响在民营企业中更为突出;而引导激励型环境规制则通过“迎合机制”对企业研发活动产生了抑制效果,且这一结论在国有企业更为显著。进一步对异质性研发投资进行考察,发现管理控制型环境规制主要对更为基础性的探索式研发活动具有促进作用,而引导激励型环境规制促进了开发式研发投资的同时对探索式投资产生了抑制作用。(2)漂绿行为通过降低内部员工的忠诚度对企业研发活动产生了显著的负向影响,且这一结论在市场化程度较高、代理成本较低的企业中更为显著。表明外部市场化程度、内部代理因素是漂绿发挥相关经济后果的特定情境因素。(3)管理控制型环境规制通过成本效应能显著抑制企业的漂绿行为,且该结论在民营企业更为显著;引导激励型环境规制则通过迎合机制激发了企业的漂绿行为,且这一结论在国有企业更为突出。表明企业不同的产权性质是二者发挥作用的特定情境因素。(4)漂绿在环境规制与研发投资之间起到了中介作用。具体而言,管理控制型环境规制会通过抑制漂绿行为促进企业的研发投资;而引导激励型环境规制则会引发企业的漂绿行为进而对研发投资形成抑制作用。从情境因素分析来看,漂绿在管理控制型环境规制与研发投资间的中介作用主要在民营企业、市场化程度较高和代理成本较低的企业中发挥作用,且最终结果聚焦于对探索式研发投资的促进;而漂绿在引导激励型环境规制与研发投资之间的中介作用仅在国有企业中发挥作用,市场化程度和代理因素并未产生影响。理论贡献主要在于:首先,基于外部性理论,提出从正、负外部性的角度将环境规制划分为管理控制型和引导激励型,这一做法实现了对环境规制分类方式的拓展。同已有研究对环境规制的分类方式相比,环境规制本身是对环境外部性的针对性干预,因而从政府部门对正外部性的引导和负外部性的管制两个方面入手进行划分,更有利于宏观政策对微观企业行为传导路径和作用机理的具体分析,亦为环境规制相关经济后果的细化研究作出适当的铺垫;其次,在对研发投资这一企业行为决策进行分析时,分别从探索式投资和开发式投资入手,从异质性的角度对环境规制与研发投资的理论分析框架进行了丰富;再次,现有研究关于漂绿经济后果主要集中于对财务绩效、品牌声誉和资本市场股票收益率的影响,而通过对漂绿行为与研发投资问题的研究,对其经济后果进行了拓展;最后,从漂绿这一伪善机制入手,对环境规制与企业研发投资的作用路径实现了拓展,这也是本文整体上最主要的理论贡献。通过对政府层面和企业层面的政策建议,力图为政府部门环境规制设计、漂绿行为治理提供完善依据,并对企业的绿色经营发展提供一定参考。
【图文】：
实现本文研宄的现实意义。最后基于全文研宄提出本文不足之处与未来逡逑进一步探究的方向。逡逑全文内容结构如图１－２所示。逡逑＾逦）逦｜｜研宄背景￣￣研５问题￣￣？（研宄意义｜ｉ逦ｆ第１章、逡逑＼逦逦ｙ逦ｖ逦逦邋逦Ｖ逦逦逡逑逦１逦逡逑（逦逦＞逦Ｉ环境规制经济后果综述漂绿动因经济后果综述｜逡逑文献回顾邋Ｉ逦—邋；逦（￣￣Ｎ逡逑理论基础逦｜研发投资影响因素综述现Q囄南资銎榔舨唬慑蔚冢玻痴洛义希ぃВ剩掊澹疲叔危″危砺刍≈贫缺尘埃危诲危慑义希危担罚五五义希海肪彻嬷朴胙蟹⑼蹲剩绦形胙蟹⑼蹲剩澹″义希危峰危危肪彻嬷疲雌绦形危慑危撸海海撸掊义虾耍椋渝冲危殄危淘诨罚嬷朴胙蟹⑼蹲手洌。拗薪樽饔茫危危鄣冢矗氛拢惧义希蓿穑掊危骸⒗砺邸ⅰ⒀绣常⒀绣场ⅰ⑹抵ぁⅲ殄义希海攴治觯赍澹昙偕瑁赍澹蓿ㄉ杓疲澹昙煅椋赍澹诲义希卞五危椋五邋澹卞义希劢崧郏荩椋芯拷崧郏日撸ㄒ椋裎蠢捶较颍赍危鄣冢刚拢惧义贤迹保惭绣衬谌萁峁雇煎义希保矗仓饕绣撤椒ㄥ义瞎赜诨肪彻嬷啤⑵绦形胙蟹⑼蹲实难绣常劝撕旯刍肪扯晕⒐燮笠靛义闲形睦砺刍恚侄哉推笠稻哂幸欢ǖ南质狄庖澹魑砺塾胧导嘟岷襄义希保插义
本文编号：2672706
【图文】：
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