气候变暖背景下低碳R＆D投资的期权模型研究
发布时间：2022-08-13 12:40
全球变暖主要受大气中二氧化碳浓度增加的驱动影响。气候变暖会引起海平面上升、极端天气、农作物歉收,以及物种灭绝等一系列的危害,其耗费的社会成本是巨大的。目前,政府、学者或企业部门决策者正在迫切寻求有效减少二氧化碳排放的解决方案。如何制定二氧化碳排放控制策略是一个极其复杂的问题,因为在二氧化碳配额价格、二氧化碳排放和吸收过程中具有不确定性以及低碳研发投资项目决策具有不可逆性。因此,制定减少二氧化碳排放的政策所需时机和条件对决策者而言是非常重要的问题。实物期权分析是一种整合时间上的不确定性和灵活性的方法,它允许决策者先了解关于解决不确定性问题的可用信息,直至以后掌握更多信息时再付诸于实践。本文旨在通过回顾R＆D投资项目的期权定价相关文献,结合理论基础寻求解决低碳R＆D投资项目决策问题的方法,并将其确立为本文的研究论题。本文从四个方面进行阐述低碳R＆D投资项目决策问题:首先,碳金融衍生产品准确定价是国际碳排放权交易的决定性核心,影响未来碳金融市场的稳定和发展。市场任何参与者总是承担一定风险。如何量化风险已成为研究的关键问题。第3章分析欧盟碳配额价格波动的原因,探讨影响价格波动的主要因素,有效地...
【文章页数】：143 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.1.1 气候变化的挑战
1.1.2 气候变暖的国际应对
1.1.3 中国低碳技术研发的挑战
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 研究方法与研究框架
1.3.1 研究方法
1.3.2 研究框架
1.4 主要研究内容
1.5 创新之处
第2章 文献综述与理论基础
2.1 关于气候变暖现象研究综述
2.2 碳金融产品的定价研究评述
2.2.1 国外碳排放权交易定价研究
2.2.2 国内碳排放交易相关研究
2.3 R&D投资项目决策与实物期权思想
2.3.1 R&D投资项目决策研究
2.3.2 投资项目的期权思想
2.4 实物期权理论基础
2.4.1 基本含义
2.4.2 分类
2.4.3 实物期权定价方法
2.5 低碳经济发展的各国举措
第3章 跳-扩散模型下碳金融期权定价模型及数值分析
3.1 跳扩散下的随机分析理论
3.1.1 带随机跳的泊松过程
3.1.2 跳扩散下基本理论
3.1.3 测度变换与Girsanov定理
3.2 跳跃-扩散模型
3.2.1 Merton模型
3.2.2 Kou模型
3.3 碳金融衍生品定价模型
3.3.1 碳金融发展
3.3.2 碳排放配额期权定价模型框架
3.4 数值方法
3.4.1 快速傅里叶变换
3.4.2 拟合有限体积法
3.4.3 数值算例
3.5 本章小结
第4章 基于跳过程的低碳R&D投资期权模型
4.1 低碳技术R&D下经济发展
4.2 低碳R&D投资项目的基本模型
4.2.1 基本假设
4.2.2 项目评价
4.2.3 投资期权的价值模型
4.3 数值例子
4.4 本章小结
第5章 带有不确定性成本的低碳R&D投资期权模型
5.1 低碳R&D与成本不确定性
5.2 基本假设与数学模型
5.2.1 基本假设
5.2.2 无限期限情形下模型
5.2.3 有限期限情形下模型
5.3 数值计算
5.3.1 拟合有限体积法
5.3.2 算例分析
5.4 本章小结
第6章 气候变暖与低碳R&D投资期权模型
6.1 气候变暖与碳排放
6.2 基本概念与模型构建
6.2.1 风险的市场价格
6.2.2 动态分析与实物期权定价
6.2.3 幂罚方法
6.3 数值方法
6.3.1 数学模型
6.3.2 拟合有限体积法
6.3.3 数值例子
6.4 本章小结
第7章 结论与展望
7.1 主要结论
7.2 本文研究局限性
7.3 研究展望
参考文献
后记
附录 攻读博士学位期间主要成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]带有不确定性成本的水资源研发投资研究[J]. 王晶. 统计与决策. 2015(14)
[2]全球升温控制在2℃以内目标下中国能源与排放情景研究[J]. 姜克隽,庄幸,贺晨旻. 中国能源. 2012(02)
[3]模糊环境下不对称企业的技术创新投资期权博弈分析[J]. 谭英双,衡爱民,龙勇,吴宏伟,江礼梅. 中国管理科学. 2011(06)
[4]风险条件下基于实物期权的研发项目多阶段评价模型[J]. 谷晓燕,何锋,蔡晨. 中国管理科学. 2011(04)
[5]国际碳期货价格的均值回归:基于EU ETS的实证分析[J]. 张跃军,魏一鸣. 系统工程理论与实践. 2011(02)
[6]碳金融:原理、功能与风险[J]. 郇志坚,李青. 金融发展评论. 2010(08)
[7]国际碳排放权交易价格关系实证研究[J]. 洪涓,陈静. 中国物价. 2010(01)
[8]不确定条件下的投资:基于“跳”过程的实物期权模型[J]. 杨海生,陈少凌. 系统工程理论与实践. 2009(12)
[9]A Power Penalty Approach to Numerical Solutions of Two-Asset American Options[J]. K.L.Teo. Numerical Mathematics:Theory,Methods and Applications. 2009(02)
[10]不确定及竞争条件下研发投资期权博弈分析[J]. 安实,田季员,赵泽斌. 深圳大学学报(理工版). 2009(01)
博士论文
[1]带跳的随机波动率模型下的期权定价研究[D]. 施秋红.南京理工大学 2014
[2]气候变暖背景下的中国碳排放的时间演变轨迹及区域特征[D]. 吴遵.中国科学技术大学 2013
[3]碳市场复杂系统价格波动机制与风险管理研究[D]. 凤振华.中国科学技术大学 2012
[4]基于期权博弈理论的R＆D投资决策研究[D]. 孙艳梅.哈尔滨工业大学 2010
本文编号：3677052
【文章页数】：143 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.1.1 气候变化的挑战
1.1.2 气候变暖的国际应对
1.1.3 中国低碳技术研发的挑战
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 研究方法与研究框架
1.3.1 研究方法
1.3.2 研究框架
1.4 主要研究内容
1.5 创新之处
第2章 文献综述与理论基础
2.1 关于气候变暖现象研究综述
2.2 碳金融产品的定价研究评述
2.2.1 国外碳排放权交易定价研究
2.2.2 国内碳排放交易相关研究
2.3 R&D投资项目决策与实物期权思想
2.3.1 R&D投资项目决策研究
2.3.2 投资项目的期权思想
2.4 实物期权理论基础
2.4.1 基本含义
2.4.2 分类
2.4.3 实物期权定价方法
2.5 低碳经济发展的各国举措
第3章 跳-扩散模型下碳金融期权定价模型及数值分析
3.1 跳扩散下的随机分析理论
3.1.1 带随机跳的泊松过程
3.1.2 跳扩散下基本理论
3.1.3 测度变换与Girsanov定理
3.2 跳跃-扩散模型
3.2.1 Merton模型
3.2.2 Kou模型
3.3 碳金融衍生品定价模型
3.3.1 碳金融发展
3.3.2 碳排放配额期权定价模型框架
3.4 数值方法
3.4.1 快速傅里叶变换
3.4.2 拟合有限体积法
3.4.3 数值算例
3.5 本章小结
第4章 基于跳过程的低碳R&D投资期权模型
4.1 低碳技术R&D下经济发展
4.2 低碳R&D投资项目的基本模型
4.2.1 基本假设
4.2.2 项目评价
4.2.3 投资期权的价值模型
4.3 数值例子
4.4 本章小结
第5章 带有不确定性成本的低碳R&D投资期权模型
5.1 低碳R&D与成本不确定性
5.2 基本假设与数学模型
5.2.1 基本假设
5.2.2 无限期限情形下模型
5.2.3 有限期限情形下模型
5.3 数值计算
5.3.1 拟合有限体积法
5.3.2 算例分析
5.4 本章小结
第6章 气候变暖与低碳R&D投资期权模型
6.1 气候变暖与碳排放
6.2 基本概念与模型构建
6.2.1 风险的市场价格
6.2.2 动态分析与实物期权定价
6.2.3 幂罚方法
6.3 数值方法
6.3.1 数学模型
6.3.2 拟合有限体积法
6.3.3 数值例子
6.4 本章小结
第7章 结论与展望
7.1 主要结论
7.2 本文研究局限性
7.3 研究展望
参考文献
后记
附录 攻读博士学位期间主要成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]带有不确定性成本的水资源研发投资研究[J]. 王晶. 统计与决策. 2015(14)
[2]全球升温控制在2℃以内目标下中国能源与排放情景研究[J]. 姜克隽,庄幸,贺晨旻. 中国能源. 2012(02)
[3]模糊环境下不对称企业的技术创新投资期权博弈分析[J]. 谭英双,衡爱民,龙勇,吴宏伟,江礼梅. 中国管理科学. 2011(06)
[4]风险条件下基于实物期权的研发项目多阶段评价模型[J]. 谷晓燕,何锋,蔡晨. 中国管理科学. 2011(04)
[5]国际碳期货价格的均值回归:基于EU ETS的实证分析[J]. 张跃军,魏一鸣. 系统工程理论与实践. 2011(02)
[6]碳金融:原理、功能与风险[J]. 郇志坚,李青. 金融发展评论. 2010(08)
[7]国际碳排放权交易价格关系实证研究[J]. 洪涓,陈静. 中国物价. 2010(01)
[8]不确定条件下的投资:基于“跳”过程的实物期权模型[J]. 杨海生,陈少凌. 系统工程理论与实践. 2009(12)
[9]A Power Penalty Approach to Numerical Solutions of Two-Asset American Options[J]. K.L.Teo. Numerical Mathematics:Theory,Methods and Applications. 2009(02)
[10]不确定及竞争条件下研发投资期权博弈分析[J]. 安实,田季员,赵泽斌. 深圳大学学报(理工版). 2009(01)
博士论文
[1]带跳的随机波动率模型下的期权定价研究[D]. 施秋红.南京理工大学 2014
[2]气候变暖背景下的中国碳排放的时间演变轨迹及区域特征[D]. 吴遵.中国科学技术大学 2013
[3]碳市场复杂系统价格波动机制与风险管理研究[D]. 凤振华.中国科学技术大学 2012
[4]基于期权博弈理论的R＆D投资决策研究[D]. 孙艳梅.哈尔滨工业大学 2010
本文编号：3677052
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