资产负债约束条件下的供应链金融管理 ——基于中国中铁的案例分析

发布时间：2020-12-31 19:45

　　资产负债结构性调整向纵深推进的过程中,很多体制机制问题不断涌现。解决国有企业尤其是中央直属企业的资产负债约束条件不完善的问题,成为当今我国结构性去杠杆多维度中的重要任务。中国中铁内部各子公司之间以及与外部产业的合作关系中产生的大量预收账款、应付账款和存货,加剧了部分债权无法变现与流动性短缺之间的突出矛盾,导致企业上下游链条中发生资金迟滞风险。供应链金融以其区别于传统信贷的融资模式,逐渐被采用。中国中铁也在不断探索着供应链金融的应用场景,中国中铁商业保理有限公司,作为中国中铁的供应链金融平台,发行了供应链金融交易“中铁E信”。供应链金融业务中上下游关联企业众多,每笔业务的结构模式、交易期限、交易种类各有特点,供应链融资存在着明显的动态风险,不能以静止的视角对待。国有企业集团特别是大型中央直属企业,必须在资产负债约束条件下,建立供应链金融结构的实操管理及风险管理机制。中国中铁作为特大型建筑类央业,经过多年发展,已经储备了巨量的存量资产组合和待配置的增量资产组合,要求中国中铁必须做好供应链金融中的风险识别及管控。中国中铁的供应链金融结构配置需要兼顾“存量资产+增量资产”的流动性、安全性和收益... 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：41 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

预付款融资模式业务流程图

吉林大学硕士学位论文-8-该模式的金融产品主要包括：融通仓融资、物流融资等。放款的依据为存货。主导方一般为物流类企业；风控的重点在于背景调查情况，以及第三方机构对质押的存货进行的评估结果。其主要业务流程如下图：图2.2业务流程图（4）“1+N”的供应链金融模式“1+N”即核心企业与中小企业。核心企业在供应链的上游和下游都有合作的公司，通过长时间的合作与磨合，基于交易自偿性，形成了相对来说一个环形的供应链，核心企业可以为上下游的企业给予强有力的资金扶持。根据核心企业的产业链周期以及应付款规模的特点可以采取多种方式。实现“1+N”的交易机构，一般采用B2B+ERP+SCF（供应链金融）三结合的模式，B2B是交易连接，ERP是流程连接，SCF是金融连接，操作流程如下图：图2.3操作流程图

吉林大学硕士学位论文-8-该模式的金融产品主要包括：融通仓融资、物流融资等。放款的依据为存货。主导方一般为物流类企业；风控的重点在于背景调查情况，以及第三方机构对质押的存货进行的评估结果。其主要业务流程如下图：图2.2业务流程图（4）“1+N”的供应链金融模式“1+N”即核心企业与中小企业。核心企业在供应链的上游和下游都有合作的公司，通过长时间的合作与磨合，基于交易自偿性，形成了相对来说一个环形的供应链，核心企业可以为上下游的企业给予强有力的资金扶持。根据核心企业的产业链周期以及应付款规模的特点可以采取多种方式。实现“1+N”的交易机构，一般采用B2B+ERP+SCF（供应链金融）三结合的模式，B2B是交易连接，ERP是流程连接，SCF是金融连接，操作流程如下图：图2.3操作流程图

【参考文献】：
期刊论文
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[2]浅析大数据金融发展存在的问题与对策[J]. 张振杰.  商业经济. 2020(02)
[3]大数据背景下供应链金融风险管理创新研究[J]. 赵铜飞.  财经界(学术版). 2020(03)
[4]金融科技下的供应链金融及风险防范[J]. 黎莹.  产业与科技论坛. 2020(03)
[5]供应链金融:业务模式及风险点[J]. 张旭,曾章蓉.  国际金融. 2020(01)
[6]供应链金融成员企业利润分配研究——基于应收账款融资模式[J]. 张光明,杜晨阳,李根.  金融理论与实践. 2019(10)
[7]供应链金融发展动因及融资模式研究[J]. 王岚,王凯.  中国商论. 2019(18)
[8]流动性共性与资本结构的动态调整[J]. 顾乃康,年荣伟.  金融学季刊. 2019(03)
[9]基于分数Logit计量模型的企业资本结构分析[J]. 毛乾梅.  统计与决策. 2019(13)
[10]去杠杆、政策调控和企业最优资本结构——理论与思考[J]. 孙思栋,谈申申.  现代管理科学. 2019(06)



本文编号：2950203