农产品新品种期货市场效率研究

发布时间：2017-10-24 08:30

  本文关键词：农产品新品种期货市场效率研究

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【摘要】：21世纪以来,随着我国期货业协会的建立和随后十五计划的形成,中国农产品期货市场进入稳定发展期。在政府和业界的广泛重视下,我国农产品期货市场一直以来处于不断增长的过程。随着市场化改革进程的加快,农产品价格风险逐渐加大。2009年以来,我国农产品价格波动问题尤为明显,经营者需要更多避险工具。同时,为了与“三农”需求相切近,我国农产品期货市场的发展受到了高度重视,更多的适宜于农业发展的农产品期货新品种被研发上市。近年来,农产品新品种期货的上市尤为明显,油菜籽(菜籽)期货、菜籽粕(菜粕)期货、鸡蛋期货相继上市。到2013年年底,共有19个农产品期货品种在交易所上市交易,所有商品期货品种中农产品期货品种占据了一半左右,基本上涵盖了我国粮棉油糖四大产业。与此同时农产品期货市场上产业客户的参与度有很大的提高,所有农产品期货持仓中农产品相关企业约占四成。中国农产品期货交易进入了一个快速发展的时期。要提高农产品经营者的收入,加大农产品的市场竞争力,促进农业的产业经营,加快农业的战略调整,走新型的农业现代化道路,一个健康有效的期货市场是必要的前提条件。研究农产品新品种期货市场的效率显得尤为迫切及重要。基于上述研究背景,本文选取交易活跃程度以及数据获取难易程度上具有优势的菜粕期货为研究对象,充分利用管理学、经济学等相关理论体系,就我国的农产品新品种期货市场的效率进行了分析,以期从客观上评价我国农产品新品种期货市场的效率。全文分为七章:第一章,导论。主要介绍了论文的选题背景、研究目的和意义、研究思路和方法、论文可能创新之处,并梳理了近年来国内外对农产品期货研究的文献资料。第二章,农产品新品种期货市场相关理论。这部分首先界定了农产品新品种期货;其次概括性的阐述了期货市场主要特征及主要功能;第三阐述了期货市场与现货市场的关系;最后界定了期货市场的效率并概括了期货市场效率评价的相关理论。第三章,我国农产品期货市场发展现状及作用。首先,从全球范围内介绍了农产品期货市场的产生;其次,阐述了我国农产品期货市场的产生、发展及现状;接下来梳理我国农产品新品种期货市场对农业的作用,从而得出研究我国农产品新品种期货效率的必要性。第四章,我国农产品新品种期货市场效率评价体系构建。在效率评价理论的基础上,结合上文的基本理论及现实基础,构建期货市场效率评价体系;针对不同的评价指标,筛选出合理的测评方法;并对待评价的数据来源及处理进行了说明。第五章,我国农产品新品种期货市场效率实证分析。根据期货市场效率评价体系,用相应测评方法,对我国农产品新品种期货市场信息效率、定价效率和价格发现功能效率进行实证分析。第六章,我国农产品新品种期货价格波动效率分析。根据期货价格波动理论分析,提出研究假设,选用适当的研究方法进行实证分析。这部分主要从期货信息方面,对我国农产品新品种期货价格波动效率进行研究,作为我国农产品新品种期货市场效率研究的补充。第七章,结论与政策建议。本文主要结论为:农产品新品种期货市场虽然具有一定的定价效率,但其信息效率、价格发现功能效率以及价格波动效率是较低的,农产品新品中期货市场和现货市场的自动调节机制尚不完善。进而从完善农产品新品种现货市场体系、培育农产品新品种期货市场主体、完善农产品新品种期货市场的管理机制、加强农产品新品种期现市场的信息流通等四个方面提出了改善我国农产品新品种期货市场效率的相应政策建议。
【关键词】：农产品期货 新品种期货价格 效率评价体系 市场效率 价格波动
【学位授予单位】：西北农林科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F323.7;F724.5
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 第一章 导论12-20
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究目的和意义13-14
• 1.2.1 研究目的13
• 1.2.2 研究意义13-14
• 1.3 国内外研究状况14-17
• 1.3.1 国外文献综述14-15
• 1.3.2 国内文献综述15-17
• 1.3.3 国内外研究评述17
• 1.4 研究思路和方法17-19
• 1.4.1 研究思路17-18
• 1.4.2 技术路线18
• 1.4.3 研究方法18-19
• 1.5 创新点19-20
• 第二章 农产品新品种期货市场相关概念及相关理论20-24
• 2.1 农产品新品种期货20
• 2.2 期货市场及其主要特征20
• 2.3 期货市场的功能20-21
• 2.4 期货市场与现货市场的关系21
• 2.5 期货市场效率21-23
• 2.5.1 市场效率21-22
• 2.5.2 期货市场效率22
• 2.5.3 期货市场效率相关理论22-23
• 2.6 本章小结23-24
• 第三章 我国农产品期货市场发展现状及作用24-27
• 3.1 农产品期货市场的产生24
• 3.2 我国农产品期货市场的产生与发展24-26
• 3.2.1 我国农产品期货市场的产生24-25
• 3.2.2 我国农产品期货市场的发展25-26
• 3.2.3 我国农产品期货市场的现状26
• 3.3 我国农产品期货市场对农业的作用26
• 3.4 本章小结26-27
• 第四章 我国农产品新品种期货市场效率评价体系构建27-33
• 4.1 期货市场效率评价体系27-28
• 4.1.1 信息效率27
• 4.1.2 定价效率27-28
• 4.1.3 价格发现功能效率28
• 4.1.4 效率评价指标间的关系28
• 4.2 期货市场效率测评方法28-31
• 4.2.1 信息效率测评方法28-29
• 4.2.2 定价效率测评方法29
• 4.2.3 价格发现功能效率测评方法29-31
• 4.3 评价的数据来源及处理31
• 4.4 本章小结31-33
• 第五章 我国农产品新品种期货市场效率实证分析33-44
• 5.1 我国农产品新品种期货市场信息效率33-34
• 5.1.1 信息效率评价模型建立33-34
• 5.1.2 实证结果34
• 5.2 我国农产品新品种期货市场定价效率34-37
• 5.2.1 定价效率评价模型建立34-36
• 5.2.2 实证结果36-37
• 5.3 我国农产品新品种期货市场价格发现功能效率37-43
• 5.3.1 价格发现功能效率评价模型建立37-40
• 5.3.2 实证结果40-43
• 5.4 本章小结43-44
• 第六章 我国农产品新品种期货价格波动分析44-56
• 6.1 期货价格的波动44
• 6.2 研究假设与研究方法44-46
• 6.2.1 研究假设44-45
• 6.2.2 研究方法45-46
• 6.3 模型建立46-48
• 6.3.1 AR模型46
• 6.3.2 ARCH效应的检验46
• 6.3.3 GARCH模型46-47
• 6.3.4 GRANCH-M模型47
• 6.3.5 非对称的GARCH模型47-48
• 6.4 实证结果48-55
• 6.4.1 菜粕近月合约价格与主力合约价格波动描述分析48-49
• 6.4.2 假设1的实证检验49-52
• 6.4.3 假设2的实证检验52-53
• 6.4.4 假设3的实证检验53-55
• 6.5 本章小结55-56
• 第七章 结论与政策建议56-59
• 7.1 主要结论56-57
• 7.2 政策建议57-59
• 结语59-60
• 参考文献60-63
• 附录63-68
• 致谢68-69
• 作者简介69

【共引文献】

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本文编号：1087934