商品期货跨品种套利策略的实证研究——以棕榈油期货和豆油期货为例

发布时间：2017-10-29 15:34

  本文关键词：商品期货跨品种套利策略的实证研究——以棕榈油期货和豆油期货为例

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【摘要】：商品期货的出现是为了规避现货市场价格波动的风险,而期货套利交易的出现意在规避期货市场单边交易的风险。本文选择以棕榈油期货和豆油期货进行商品期货跨品种套利的实证分析,利用SPSS和Eviews软件对棕榈油和豆油期货的价格进行相关性检验、平稳性检验及误差修正,并利用去中心化价差序列来确定交易信号。所得套利结果表明,在没有达到弱式有效市场的情况下,长期均衡的期货之间套利仍然"有利可图",而套利效果取决于阈值的确定和市场中的不确定性因素。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【关键词】： 跨品种套利 误差修正 去中心化价差序列 弱势有效市场 长期均衡
【分类号】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 自我国1990年进入期货交易领域以来,发展迅猛。但作为新兴资本市场,我国期货市场机制不够完善,在短期内期货价格会出现经常性异常波动现象。其中由于商品种类繁多、单种商品的独特性和多种商品之间存在的高相关性,商品期货备受国内外套利者的青睐。跨商品套利策略的探索,不但

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本文编号：1113627