我国玉米期货价格预期效应的路径结构关系

发布时间：2017-11-15 19:19

  本文关键词：我国玉米期货价格预期效应的路径结构关系

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【摘要】：在玉米市场价格形成过程中,我国玉米期货市场对现货市场具有明显的价格预期效应,表现为滞后3期~5期的期货价是现货价的价格预期。结构方程模型测算显示,宏观因素、国际因素与相关产品价格三个要素对玉米期货价格预期效应具有显著的路径结构关系,且产生直接的正向作用;而期货价格预期效应对期货市场活跃度产生直接的负向作用。与玉米相关产品价格指数相比,我国玉米期货价格预期指数较低,表明玉米市场价格仍有较大的下降空间。
【作者单位】： 北京工商大学经济学院;北京工商大学中国食品安全研究中心;
【基金】：国家社科基金重大项目“粮食安全目标下市场起决定作用的粮食价格形成机制研究”(编号:14ZDA034) 北京市社科基金项目“北京文化创意产业发展效应研究”(编号:15JGA031);北京市社科基金项目“北京市出租车市场管制下的租金耗散与管制改革”(编号:14JGB029)
【分类号】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 一、引言近年来,随着我国玉米临时收储政策的改变,收储与补贴政策对玉米价格的决定作用被弱化,其价格的市场化已是大势所趋。在玉米市场价格形成过程中,玉米期货价格信息与运行工具将发挥重要的市场预期与规避风险作用,它将引导生产者和经营者及时准确地预期市场价格的变化,并，

本文编号：1190902