农产品期货价格与现货价格的动态关联分析

发布时间：2017-11-25 23:28

  本文关键词：农产品期货价格与现货价格的动态关联分析

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【摘要】：以大豆、玉米、小麦和早籼稻4种常见的农产品为例,通过相关性分析、基差分析、单位根检验、Johansen协整检验、误差修正模型和Granger因果检验等方法研究我国农产品期货价格与现货价格的动态关联性。研究结果表明,4种农产品的期货价格与现货价格具有高度相关性,期货价格对现货价格起到了降低波动和稳定价格的调整作用;大豆和玉米具有长期均衡的关系,而小麦和早籼稻没有,但是短期均不存在着协整关系。期货与现货价格相互作用、影响,大豆、玉米和早籼稻的合约表现均为期货价引导现货价,只有小麦的期货价与现货价之间不存在因果引导关系。
【作者单位】： 华南农业大学数学与信息学院;
【分类号】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 近年来,农产品价格在全球范围内波动严重,主要表现为波动幅度大、波动时间长、涉及面广,从而引起了世界各国纷纷的关注。期货市场具有价格发现和抵御风险的功能,因此农产品期货市场的存在对农产品价格的波动起着不可或缺的作用[1]。1990年,郑州粮食批发市场的建立,这是我国第

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本文编号：1227793