基于GARCH、EGARCH模型的LME镍期货价格波动集聚性实证分析

发布时间：2017-11-30 17:49

  本文关键词：基于GARCH、EGARCH模型的LME镍期货价格波动集聚性实证分析

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【摘要】：镍是经济发展的重要资源,是伦敦金属交易所(LME)六大交易品种之一。讨论LME镍期货价格波动规律,有助于更科学合理地预测镍期货市场行情,把握国际镍期货市场风险。1980年1月—2014年12月LME镍期货价格时间序列具有明显的随机游走趋势与自相关关系,LME镍期货市场为弱式有效。镍期货价格序列存在ARCH效应,GARCH(1,1)模型计量结果显示其具有波动集聚性特征,反映出波动的外部冲击对市场的影响具有长期性,EGARCH(1,1)模型计量结果显示镍价格序列波动的非对称性特征,但利好信息、利空信息对镍价冲击的杠杆效应很弱,有助于揭示镍期货市场风险规律与投资策略。
【作者单位】： 中国国土资源经济研究院;国土资源部资源环境承载力评价重点实验室;中国地质大学人文经管学院;高地毕肯学院;招商证券股份有限公司;
【基金】：国土资源部环境承载力评价重点实验室开放课题项目(CCA2013.15)
【分类号】：F764.2;F724.5;F224
【正文快照】： 威尔明顿19808;5.招商证券股份有限公司,深圳518035)镍是一种银白色金属,具有较好的耐磁性和延展性,在稀酸中可缓慢溶解,是不锈钢、电池、汽车配件、军工元件等的重要原料。作为经济发展的核心战略资源,镍是伦敦金属交易所(LME)六大交易品种之一。讨论LME镍期货价格的波动规律

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本文编号：1239949