大豆期货合约均值回归套利策略和Elman神经网络套利策略对比研究

发布时间：2017-12-14 08:36

  本文关键词：大豆期货合约均值回归套利策略和Elman神经网络套利策略对比研究

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【摘要】：国内压榨市场大豆主要来源于国外进口,并且国内压榨市场缺乏对大豆价格制定的主导权,故可通过大豆及其压榨品豆粕、豆油进行跨商品套利。综合运用协整检验、误差修正模型(ECM)研究大豆、豆粕、豆油三者价格之间长期存在的相互关系,同时通过设置不同开平仓阀值,对比均值回归模型套利策略和Elman神经网络模型套利策略,实证结果表明:我国大豆期货及豆粕和豆油期货三者进行跨商品套利可行,能够获得正向的套利收益率;在不同的开平仓阀值下,Elman神经网络模型较均值回归模型能够得到更好的套利结果。
【作者单位】： 浙江财经大学金融学院;中国农业大学经济管理学院;永安期货研究所;
【基金】：浙江省科技厅软科学重点课题“关于浙江省引导私募基金投资促进经济转型升级对策研究”(项目编号:2015C25011)
【分类号】：TP183;F323.7;F724.5
【正文快照】： 一、引言2014年我国大豆进口总量达到7140万吨,首次突破7000万吨,同比增加12.7%。相对于国内1200万吨的大豆产量,进口大豆占据了国内大豆市场的85.61%。按照目前法律、法规要求,进口大豆必须全部用于压榨。CBOT是全球大豆定价中心,国内大豆进口企业主要是采取在CBOT点价的方式

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