基于多元GARCH模型大豆期货价格的实证研究

发布时间：2017-12-15 08:10

  本文关键词：基于多元GARCH模型大豆期货价格的实证研究

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【摘要】：以2013年1月4日—2014年4月30日期间的豆一指数日结算价格为例,运用多元GARCH模型对大豆期货收益率波动特征进行了实证分析.结果表明,大豆期货收益率具有尖峰厚尾的特征,并且具有时间可变性以及集聚性.同时大豆期货收益率会受相关期货收益率变动的影响,其中受玉米期货收益率影响较大.各期货市场波动具有持续性,但4个期货市场间不存在协同持续性.
【作者单位】： 淮海工学院商学院;
【基金】：江苏省社会科学应用研究精品工程项目(16SYC-087)
【分类号】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 0引言大豆作为农产品的一种,其价格符合发散的蛛网模型,即价格会逐渐脱离均衡点上下波动,因而有必要采取相应措施以规避价格剧烈波动所带来的风险.由于大豆生产和种植的季节性特征,且我国大豆供需缺口扩大,加之不具有大豆定价权,大豆价格风险更加显著.为防范风险而引入的大豆

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