国内外原油价格的波动溢出效应与动态相关性研究——基于四元非对称VAR-MGARCH-BEKK和DCC模型

发布时间：2017-12-20 08:13

  本文关键词：国内外原油价格的波动溢出效应与动态相关性研究——基于四元非对称VAR-MGARCH-BEKK和DCC模型　出处：《金融发展评论》2017年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：国际油价波动给我国经济带来显著影响。本文基于VAR-MGARCH模型构建了四元非对称BEKK,检验中国与国际、欧佩克和俄罗斯四个原油市场之间在1997~2010年期间的信息流动关系,并利用DCC模型进一步考察其稳健性。实证结果为:原油市场国际一体化程度较高,各市场之间的价格溢出、波动溢出和杠杆效应大多显著。国际布伦特油价对于大庆油价存在单向价格溢出和波动溢出持续性,其他国际原油对我国原油价格溢出和波动溢出相对较强,反之则较弱,说明中国并不是世界油价波动的原因,而是被动承受国。
【作者单位】： 人民银行乌鲁木齐中心支行;新疆大学经济与管理学院;华融资产管理股份有限公司研究发展部;
【分类号】：F224;F416.22;F764.1
【正文快照】： 一、引言原油已从世界性基础产品转化为战略性政治商品和金属商品,已成为投资和投机的主要对象。相应的,原油市场不仅是世界上最大的商品市场,也发展成一个复杂的金融市场。近几年来,原油价格呈现较大幅度的波动,经历了全面持续快速上升和下降的过程,严重偏离实际价值而不能准

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本文编号：1311372