考虑美元指数冲击的CPAAVS-CAViaR油价风险预测

发布时间：2017-12-23 03:33

  本文关键词：考虑美元指数冲击的CPAAVS-CAViaR油价风险预测　出处：《中国矿业大学学报》2016年04期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：分析原油价格市场风险演化的结构突变行为,引入美元指数对油价风险的不对称冲击特征,提出含有结构变点和外生协变量的CPAAVS-CAViaR原油市场风险预测模型,给出模型的贝叶斯推理和Gibbs抽样参数估计算法.对2012—2015年WTI原油市场风险进行实证研究,样本外VaR预测的后验测试表明,美元指数CPAAVS-CAViaR模型比无变点AAVS-CAViaR模型以及经典CPAAVS-CAViaR模型的预测精度更高,且能准确估计出原油市场风险变点的实际位置.美元指数收益对原油市场风险产生的不对称冲击效应在变点前后表现异同,揭示油价大幅度下跌背景下美元指数下降对油价风险冲击比美元指数上升更大.
【作者单位】： 中国矿业大学管理学院;南京财经大学;
【基金】：国家社会科学基金重大项目(11&ZD163) 教育部新世纪优秀人才支持计划项目(NCET-12-0955)
【分类号】：F416.22;F764.1;F224
【正文快照】： 石油作为世界主要能源之一,原油价格的波动影响到世界经济、政治、军事等方面,也受到供需关系以及美元走势的影响.当前石油输出国组织OPEC(organization　of　petroleum　exporting　coun-tries)在原油供应上居主导地位,但受到美国、俄罗斯等国原油、页岩油供应量增加的威胁.

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本文编号：1322278