铁矿石期货与现货价格波动特征研究——基于铁矿石指数定价机制下的分析

发布时间：2017-12-24 18:33

  本文关键词：铁矿石期货与现货价格波动特征研究——基于铁矿石指数定价机制下的分析　出处：《价格理论与实践》2017年06期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：在铁矿石指数定价机制背景下,全球铁矿石价格波动频率和幅度逐渐扩大。本文通过构建广义自回归条件异方差(GARCH)模型,拟合分析了铁矿石现货价格和期货价格的波动特征,对比分析各模型的拟合效果,寻求出最佳的拟合模型。研究结果表明:铁矿石价格序列远距离观测值具有较明显的相关性,其价格的波动维持原长期协议定价机制时期的特性;铁矿石现货市场不是完全典型的金融市场,现货价格的波动受到众多非理性和其他战略因素的制约;由于大量投机交易者和金融机构的介入,铁矿石期货价格波动表现出更明显的高风险、高回报特征。
【作者单位】： 中国地质大学(武汉)经济管理学院;中国地质大学(武汉)经济管理学院、资源环境经济研究中心;美尔雅期货有限公司;
【基金】：国土资源部地质调查项目:中国能源与矿产资源安全动态评价与决策支持系统建设目2017年度项目资助
【分类号】：F724.5;F764.2
【正文快照】： 随着世界铁矿石市场竞争日益激烈化和信息交流瞬时化和精确化,铁矿石定价机制受期货结算价格和金融因素的影响日益加深。从2009年起,铁矿石定价周期逐步缩短,矿商相继推出季度定价、月度定价。目前,铁矿石普氏指数被认为是决定铁矿石现货市场价格的官方指数。同时,期货结算价

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本文编号：1329509