厄尔尼诺现象与世界原油期货价格收益率波动相关性研究——基于GARCH模型

发布时间：2018-06-05 19:19

  本文选题：厄尔尼诺现象 + 原油期货价格　； 参考：《科技广场》2016年05期

【摘要】：厄尔尼诺现象的出现一定程度上引起了原油价格的下跌,而原油现货价格的变化,势必引起期货市场的变动。本文根据2006—2016年的原油期货价格构建GARCH簇模型,并且通过事件研究法探究厄尔尼诺现象的出现是否会改变原油期货价格的收益率。研究发现,近10年发生的5次厄尔尼诺现象的出现对原油期货市场只有1次有显著影响,并提出了两个方面的猜想,可能天气的变化只是影响原油期货价格收益率的众多影响因素中的一个,也有可能是投资者对市场有预知。
[Abstract]:The appearance of El Nino phenomenon has caused the decline of crude oil price to some extent, and the change of spot price of crude oil is bound to cause the change of futures market. This paper constructs a GARCH cluster model based on the crude oil futures price from 2006 to 2016, and explores whether the El Nino phenomenon will change the yield of crude oil futures price by the method of event study. The study found that the emergence of five El Nino events in the past 10 years had a significant impact on the crude oil futures market only once, and put forward two conjectures. The change in weather could be just one of many factors affecting oil futures' yields, or investors might be predicting the market.
【作者单位】： 江西财经大学;
【分类号】：P732;F764.1;F713.35;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1983133