基于HAR-RV-CJ模型的天然气价格预测

发布时间：2018-06-14 21:18

  本文选题：已实现波动率 + 天然气　； 参考：《统计与决策》2017年23期

【摘要】：长期以来,有关天然气价格预测研究常在影响因素的框架下进行,忽略了天然气市场的"异质性"问题。文章首先根据二次幂变差理论,将天然气价格已实现波动率(RV)分解为连续样本路径方差(IV)和跳跃变差(JV),探讨了天然气价格存在跳跃和不存在跳跃两种条件下,RV与IV及JV的关系;根据天然气市场异质性,构建RV多时段IV以及JV异质自回归模型(HAR-RV-CJ);最后以Henry Hub机构1997—2015年天然气数据为样本进行实证研究。结果表明:日、周和月RV的可预测性都来自连续样本路径方差,表明二次幂变差中的连续样本路径成份是天然气价格RV跳跃行为的决定因素;HAR-RV-CJ模型能很好预测天然气价格RV。
[Abstract]:For a long time, the research on price prediction of natural gas is carried out under the frame of influencing factors, ignoring the "heterogeneity" of natural gas market. In this paper, based on the theory of quadratic power variation, the RV is decomposed into continuous sample path variance (IVV) and jump variation (JV), and the relationship between RV and IV and JV is discussed. According to the heterogeneity of natural gas market, we construct RV multi-period IV and JV heterogeneity autoregressive model HAR-RV-CJN. Finally, we take the natural gas data of Henry Hub institution from 1997 to 2015 as the sample to carry on the empirical research. The results show that the predictability of daily, weekly and monthly RV comes from the path variance of continuous sample, which indicates that the composition of continuous sample path in the quadratic variation is the determinant of the RV jump behavior of natural gas price. HAR-RV-CJ model can well predict the natural gas price RV.
【作者单位】： 五邑大学经济管理学院;暨南大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71303174) 广东省自然科学基金资助项目(S2011010001591) 江门市基础与理论科学研究类科技计划项目(2015003) 江门市哲学社会科学项目(JM2015C01) 五邑大学博士启动项目(30113053)
【分类号】：F764.1

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本文编号：2018987