中美大豆价格的投机性泡沫检验

发布时间：2018-10-24 20:31

【摘要】：选取美国CBOT商品交易所1999年7月至2015年5月的美黄豆连期货合约和中国大连商品交易所2004年9月至2015年5月的豆一连续合约作为样本数据,运用Phillips等提出的sup ADF和GSADF方法对中美大豆期货价格进行泡沫检验。该方法可以通过逐期的右尾单位根检验发现时间序列中的轻微泡沫,并能确定泡沫开始和破灭时间。研究结果发现,美国大豆价格存在2个泡沫区间,中国大豆价格出现3个泡沫区间。通过对中美大豆价格的泡沫性检验的比较分析,可以更加准确地把握国际、国内大豆市场的价格动向,并为以大豆为原料的生产型企业有效规避价格泡沫引起的市场风险提供借鉴。
[Abstract]:The American CBOT Mercantile Exchange futures contract from July 1999 to May 2015 and the Dou 1 continuous contract from September 2004 to May 2015 of Dalian Mercantile Exchange of China were selected as sample data. The sup ADF and GSADF methods proposed by Phillips et al are used to test the price of soybean futures in China and America. This method can find out the slight bubbles in the time series by the unit root test of the right tail in each period, and can determine the onset and burst time of the bubbles. The results show that there are two bubbles in American soybean price and three bubbles in Chinese soybean price. By comparing and analyzing the bubble test of soybean prices between China and the United States, we can more accurately grasp the price trends of the international and domestic soybean markets. It also provides reference for soybean production enterprises to avoid the market risk caused by price bubble.
【作者单位】： 东北师范大学商学院;东北师范大学社会学院;东北师范大学经济学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究规划基金项目(项目编号:15YJAZH107)
【分类号】：F313.7;F713.35

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2292476