保险资金投资证券市场实证研究

发布时间：2020-08-08 06:53

【摘要】：现代保险业的重要特征是保险业务拓展和保险资金运用均衡发展。伴随着保险行业日趋激烈的竞争,承保业务的利润不断被压缩,甚至为负,保险资金运用己成为现代保险业生存和发展的重要支柱,通过投资的高收益弥补业务的亏损成为保险公司保持盈利能力和偿付能力的重要途径。证券市场是保险资金的重大流向,其投资比重已超过50%,所以本文重点研究保险资金在债券、股票和证券投资基金三大市场的最优组合投资策略。 本文对保险公司资金运用进行研究,指出了保险资金运用研究的局限性、紧迫性和重要性；解释了保险资金的构成、性质和投资原则；剖析了保险公司资金运用的现状和困境,以及与西方发达国家资金运用方面的差距。详细介绍了常用的保险投资模型,分析了鲍莫尔—托宾模型、马克维茨模型和多指数模型等经典投资组合模型各自的特点及对于保险公司的投资组合的适用性,并结合保险公司的特点对马克维茨模型进行了改进,建立了适合保险公司资金管理特点的投资组合模型,并可以用软件计算求解。在第四章,本文对中国人寿保险公司保险资金运用于证券市场的最优组合进行了分析,比较分析了中国人寿保险公司实际投资数据和本文的研究数据,并给出相应的解释,提出了中国人寿保险公司资金运用具体可行的方式,这对以中国人寿为代表的保险公司投资组合的决策有很强的借鉴作用。本文在第五章从创造良好的投资环境、健全金融市场,健全保险法律法规和加强风险的监管与控制三个方面在优化保险资金投资质量问题上提出政策和建议。 保险公司在开拓业务的同时,必须重视和加强保险资金的运用和风险管理,促进企业的良性循环,提高竞争能力,保障广大投保人的利益。同时借鉴和吸收发达国家在资金运用方面的成功经验,结合我国实际,加强保险资金运用的证券化,以求得稳定、更高的收益。
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F842;F832.51
【图文】：

更一般的说，该机构一年套现N次，每次套现Y加，然后在一年第N分之一时期中逐渐花掉这笔钱，货币持有量在Y加之间变动，平均为Y/2N，见图3一3货币持有量Y平均=Y/2一知l时间t图3一1一年套现一次的货币持有量货币持有量Y平均=Y/4Y/2时间tl/2图3一2一年套现两次的货币持有量l8

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本文编号：2785226