农产品电子现货平台量价关系研究

发布时间：2020-10-28 01:42

　　 价格和成交量是金融市场情况最直接和精确的两方面表现形式,对于量价关系的研究是入手认识和理解金融市场最为基础和重要的切入点。对于新生的我国自己设计产生的中国农产品电子现货市场来说,要对它进行全面深刻地认识和理解,应该从对量价关系的研究入手,研究的方法当然需要并借鉴国外相关关系研究的思想和结论,但必须注重联系该市场的特性,并细致地去发现该市场可能存在的客观规律。 本文以山东寿光果蔬电子平台为研究对象,以Granger因果检验、向量自回归模型、脉冲响应原理、分位数回归等四种研究方法,来观察其成交量与开收盘价格变动之间的关系,深入剖析了山东寿光果蔬电子市场的量价关系特征。全文共分六章。第一章为绪论,介绍研究对象和背景,即新生的中国特产,电子现货市场。第二章总结国外学者对于股票期货市场关于量价关系的研究。第三章对研究数据进行分析。第四章使用Granger因果检验、向量自回归模型、脉冲响应原理对量价动态关系进行研究。第五章使用分位数回归方法对量价关系进行研究。最后一章总结以上的成果,然后得出启示。 实证结果发现,山东寿光果蔬电子现货平台量价变化之间存在着Granger因果关系;但是在VAR模型中参数估计不显著。以上说明中国农产品电子现货市场上交易量确实包含了与价格变化相关的重要信息,从而否定了市场的有效性,也为基于量价关系的技术分析提供了一定的理论支持。分位数回归的结果表明在同期相关性上,成交量对收益率在不同的分位数上有不同的影响,而在上侧高的分位数上影响是显著的。山东寿光果蔬电子平台交易量对价格收益率的有一定的解释能力。
【学位单位】：电子科技大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F224;F323.7
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 选题背景和研究对象
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究对象
    1.2 研究目的
    1.3 研究方法
    1.4 本文的主要内容和结构安排
    1.5 本章小结
第二章 国内外量价关系研究的概述
    2.1 量价关系的理论模型
    2.2 对于国内外金融市场的量价关系研究情况
        2.2.1 对国外证劵市场的量价因果关系研究情况
        2.2.2 对国内股市量价因果关系相关研究
        2.2.3 国际期货市场的量价因果关系研究
        2.2.4 国内期货市场的量价因果关系研究
    2.3 本章小结
第三章 电子现货量价相关关系的研究
    3.1 数据的来源
    3.2 收益率序列与成交量变化率的统计特征
    3.3 数据的平稳性检验
    3.4 本章小结
第四章 农产品电子现货市场量价关系的动态特征
    4.1 价格和成交量的协整检验
    4.2 Granger 因果关系检验
    4.3 向量自回归模型
    4.4 脉冲响应原理
    4.5 有关实证结论的解释
    4.6 本章小结
第五章 基于分位数回归估计价格波动与交易量间动态关系
    5.1 分位数回归基本思想和应用
    5.2 利用分位数回归估计量价之间的关系
    5.3 本章小结
第六章 总结与展望
    6.1 研究结果与不足之处
    6.2 启示
    6.3 不足和展望
致谢
参考文献

【参考文献】

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本文编号：2859376