马科维茨均值-方差理论在能源期货投资组合优化中的运用

发布时间：2020-11-20 21:28

　　 本文以个人投资者的视角,探索能源期货投资策略。以马科维茨均值-方差理论为依据,以4种能源期货为标的资产,运用MATLAB软件进行计算,构造了区间为第n日至n+252日的动态最佳投资比率策略,以第n+1日至n+253日作为检验区间,并对构造区间、检验区间滚动k次,验证了该投资比率策略的有效性及动态策略的平稳性。投资策略的有效性表明,它是投资者进行能源期货投资的一种可行思路。同时,也验证了马科维茨均值-方差理论可运用于数量较少的能源期货投资组合中。
【部分图文】：

首先，关于k的选择，本文选择了k=251，即滚动一个交易年度减一天。其次，由于收益率的数据需要2个交易日价格数据计算，本文选取了最近505个交易日期货价格数据，即2个交易年度加一天的交易数据，如图1～图4所示。图2 2018-04-26日—2020-04-28日取暖油1号期货合约交易趋势图

图1 2018-05-23日—2020-04-28日天然气1号期货合约交易趋势图图3 2018-05-07日—2020-04-28日RBOB常规油1号期货合约交易趋势图

图2 2018-04-26日—2020-04-28日取暖油1号期货合约交易趋势图图4 2018-04-27日—2020-04-28日OK原油1号期货合约交易趋势图
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本文编号：2892019