我国小麦期货套期保值的基差风险研究

发布时间：2021-03-05 03:14

　　受到多种经济与社会因素的综合影响,我国小麦现货市场价格波动性很大。小麦现货价格的波动,造成了小麦生产者收入不稳定,打击了其种粮积极性,进而威胁到我国的粮食安全;对小麦产业链上企业的盈利能力造成了较大的冲击;对整个粮食产业造成了很大影响,不利于我国农业和国民经济的稳定与健康发展。期货市场以其特有的套期保值功能,可有效规避我国小麦现货市场的价格风险。我国的小麦期货市场,在利用期货市场进行套期保值的方面,还存在较大的发展空间。与发达国家相比,我国小麦期货市场徒有规模,小麦生产者和粮食企业在期货市场进行套期保值的积极性不高。其中的重要因素是套期保值交易存在基差风险等一系列风险,而广大粮食企业和生产者缺乏对套期保值过程中的基差风险进行管理和规避的能力。因此,研究我国小麦期货市场的基差风险,将对提高套期保值者的风险度量和管理能力,促进小麦等农产品套期保值的推广和我国农业及国民经济的健康发展具有重要的理论和现实意义。首先,本文对小麦期货市场相关概念和具体情况进行了说明,厘清小麦期货市场的运行状况;阐述了套期保值交易的运行机制和套期保值理论的产生和发展情况,然后对基差风险及其影响因素和度量方法进行了论... 

【文章来源】：天津商业大学天津市

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

小麦期货基差序列自相关与偏自相关图

(e) 99%置信度下均值 VaR 与基差对比 (f) 99%置信度下方差 VaR 与基差波动对比图 4-4 不同置信度下 VaR 序列与相关序列对比图Fig4-4 The contrasts between VaR series and relevant series on varies confidence degrees对计算与对比结果进行统计，如表 4-8 所示。表 4-8 VaR 计算与对比结果统计Table4-8 The statistics of VaR estimation and contrasts置信水平 成功次数 成功率均值公式90% 419 100%95% 419 100%99% 419 100%方差公式90% 259 61.81%95% 275 65.63%99% 300 71.60%

【参考文献】：
期刊论文
[1]“保险+期货”的基差风险及其影响因素研究——基于大豆基差数据的分析[J]. 陈新华.  价格理论与实践. 2019(10)



本文编号：3064474