传染性公共卫生事件的市场反应研究——基于新冠肺炎疫情对中国股市的影响

发布时间：2021-03-12 03:45

　　本文利用面板数据固定效应模型研究2020年新冠肺炎疫情对沪深股票回报的影响。实证数据显示,确诊病例增长率与股票回报呈倒U型关系,死亡病例增长率与股票回报呈U型关系。进一步研究发现,公司规模越小、财务杠杆水平越高,疫情对股票回报的负面影响越严重;同时,位于疫情严重省份的上市公司的股价受疫情的影响更大。此外,不同行业和不同类型股票市场受到的影响也存在差异。以上结果说明新冠肺炎疫情对公司的股价存在负面影响,而且投资者能够理性地区分不同公司所受的影响。 

【文章来源】：金融论坛. 2020,25(07)北大核心CSSCI

【文章页数】：10 页

【部分图文】：

疫情统计与市场回报率

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3077623