跨市场期现套利和套保理论与实践验证

发布时间：2021-04-11 07:27

　　A股H股股票价差一直是市场研究的问题之一。由于两地股票的不可互换性,导致即使通过汇率兑换以后两地的股票仍然有比较大的价差,所以本文期望通过一些方式获得锁定利益的办法。本文选取嘉实中国企业指数QDII与香港恒生中国企业指数期货的套利和套保,在套保部分通过给出两种资产组合的最优套保比例来说明如何在两个市场投资达到风险最小化以及效用最大化的实施办法,并分析了两个最优对冲比例的性质。 

【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：40 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 股指期货相关概述
    1.1 股指期货套利方式介绍
        1.1.1 期现套利
        1.1.2 跨期套利
        1.1.3 跨市套利
        1.1.4 跨品种套利
    1.2 股指期货套利步骤
    1.3 股指期货定价
    1.4 股指期货定价模型
        1.4.1 持有成本模型
        1.4.2 期货价格预期理论
    1.5 影响股指期货定价因素
        1.5.1 逐日盯市和随机利率
        1.5.2 交易成本
        1.5.3 卖空限制
        1.5.4 执行风险
    1.6 不完全市场下的股指期货定价模型
        1.6.1 模型中相关符号定义
        1.6.2 正向套利策略下的定价上限
        1.6.3 反向套利策略下的定价下限
        1.6.4 不完全市场下的股指期货定价区间
    1.7 股指期货与基金期现套利
        1.7.1 方式介绍
        1.7.2 对象说明
        1.7.3 交易策略
第二章 跨市场期现套保模型
    2.1 模型背景介绍
    2.2 两种模型
        2.2.1 最小风险模型
        2.2.2 效用最大模型
第三章 跨市场最优套保实证检验
    3.1 按照1:1 进行对冲
    3.2 按照1:h f 进行对冲
总结与讨论
附录
参考文献
致谢



本文编号：3130839