现货市场结构对价格发现的影响研究 ——基于我国钢铁行业的实证分析
发布时间：2021-06-06 04:19
作为金融市场的重要组成部分,期货市场正在发挥着越来越重要的作用。文章正是基于期货市场两大基本功能之一的价格发现功能展开论述的,并且在研究价格发现时把现货市场结构作为一个影响因素进行详细的论证。在研究现货市场结构对于价格发现的影响时,文章分别从理论方面和实证方面进行分析和论证。在理论分析时,文章首先对市场结构的概念和内涵进行概述,认为市场结构是介于完全竞争与完全垄断之间的一种连续变量,外在表现为行业集中度的连续变化。然后分别从期货价格与现货价格的联动性以及价格发现的主导地位这两个层次对价格发现进行详细的剖析。在此基础上以完全竞争与完全垄断两种极端的市场情况为铺垫,着重介绍了最接近于现实经济的寡占市场情况,然后分别研究现货市场结构的变化对现货市场价格和期货市场价格的具体影响。最后结合现货市场结构综合分析期货价格与现货价格之间的关系,并且得出结论：期货价格与现货价格的联动性随着市场垄断程度的增加而减弱,随着市场垄断程度的降低而增强；现货市场的价格发现能力与市场垄断程度呈现正相关的关系,而期货市场的价格发现能力与市场垄断程度则是负相关的。在实证分析时,文章研究了我国钢铁行业的现货市场结构对螺纹...
【文章来源】：天津财经大学天津市
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 市场结构研究现状
1.2.2 价格发现功能研究现状
1.3 研究思路和方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 创新之处
第2章 相关理论概述
2.1 市场结构理论
2.1.1 市场结构的概念
2.1.2 市场结构的类型
2.1.3 市场结构的度量
2.2 价格发现理论
2.2.1 价格发现的内涵
2.2.2 期货价格的形成过程
2.2.3 期货价格对现货价格的影响
第3章 现货市场结构对价格发现影响的理论分析
3.1 现货市场结构与现货定价的关系
3.1.1 完全竞争市场的价格决定
3.1.2 完全垄断市场的价格决定
3.1.3 寡占市场的价格决定
3.2 现货市场结构对期货价格的影响
3.2.1 现货市场结构对期货价格的影响机理
3.2.2 完全竞争市场与期货价格
3.2.3 完全垄断市场与期货价格
3.2.4 寡占市场与期货价格
3.3 现货市场结构与价格发现
3.3.1 完全竞争与价格发现
3.3.2 完全垄断与价格发现
3.3.3 寡占市场与价格发现
第4章 我国钢铁行业现货市场结构与价格发现的实证分析
4.1 我国钢铁行业概况
4.1.1 钢铁行业产业链现状
4.1.2 研究钢铁行业的意义
4.2 我国钢铁行业现货市场结构分析
4.2.1 产品差异化
4.2.2 进入和退出壁垒
4.2.3 行业集中度
4.3 我国钢铁行业价格发现功能分析
4.3.1 价格发现功能的检验方法
4.3.2 数据来源及处理
4.3.3 ADF检验
4.3.4 协整检验
4.3.5 误差修正模型
4.3.6 G-S模型分析
4.4 现货市场结构对钢铁行业价格发现的影响
第5章 结论及建议
5.1 本文的主要研究结论
5.2 基于研究结果的一些建议
5.2.1 期货市场监管者
5.2.2 套期保值者
5.2.3 单边投机者
5.2.4 套利者
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]不同区域间棉花期货价格发现功能对比分析——以新疆为例[J]. 李成友,杨红,刘春宇. 安徽农业科学. 2011(32)
[2]商品期货价格发现功能的实证研究[J]. 曲红涛,庄新田,苏艳丽,关杰. 东北大学学报(自然科学版). 2011(09)
[3]我国钢铁行业产品差异与市场结构分析[J]. 石峰,袁永科. 价格月刊. 2011(06)
[4]市场结构理论分析范式演进研究[J]. 胡志刚. 中南财经政法大学学报. 2011(02)
[5]上海钢材期货市场价格发现功能研究——基于螺纹钢期货、远期和现货价格的实证分析[J]. 程刚,张孝岩,鲍亦群. 吉林工商学院学报. 2010(02)
[6]中国市场结构发展的目标模式及其实现机制[J]. 杜传忠. 理论月刊. 2009(08)
[7]期货市场价格发现功能辨析[J]. 李吉栋. 河北科技大学学报(社会科学版). 2009(02)
[8]我国钢铁行业的规模经济分析[J]. 范雅然. 经济研究导刊. 2009(14)
[9]价格发现机理的理论史分析[J]. 黄方亮,孟祥仲. 理论学刊. 2007(12)
[10]不完全信息的古诺模型分析[J]. 李传志,杨光. 山西财经大学学报. 2007(S2)
硕士论文
[1]我国期货市场的经济功能研究[D]. 肖毓.江西财经大学 2010
[2]中国钢铁产业市场结构研究[D]. 马楠.福建师范大学 2010
[3]锌期货价格发现功能实证分析及其期货功能应用研究[D]. 丁建国.昆明理工大学 2008
[4]基于集中度的我国钢铁产业市场结构研究[D]. 许金菁.合肥工业大学 2007
[5]中国大豆期货价格发现功能的实证研究[D]. 王百超.大连理工大学 2006
本文编号：3213590
【文章来源】：天津财经大学天津市
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 市场结构研究现状
1.2.2 价格发现功能研究现状
1.3 研究思路和方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 创新之处
第2章 相关理论概述
2.1 市场结构理论
2.1.1 市场结构的概念
2.1.2 市场结构的类型
2.1.3 市场结构的度量
2.2 价格发现理论
2.2.1 价格发现的内涵
2.2.2 期货价格的形成过程
2.2.3 期货价格对现货价格的影响
第3章 现货市场结构对价格发现影响的理论分析
3.1 现货市场结构与现货定价的关系
3.1.1 完全竞争市场的价格决定
3.1.2 完全垄断市场的价格决定
3.1.3 寡占市场的价格决定
3.2 现货市场结构对期货价格的影响
3.2.1 现货市场结构对期货价格的影响机理
3.2.2 完全竞争市场与期货价格
3.2.3 完全垄断市场与期货价格
3.2.4 寡占市场与期货价格
3.3 现货市场结构与价格发现
3.3.1 完全竞争与价格发现
3.3.2 完全垄断与价格发现
3.3.3 寡占市场与价格发现
第4章 我国钢铁行业现货市场结构与价格发现的实证分析
4.1 我国钢铁行业概况
4.1.1 钢铁行业产业链现状
4.1.2 研究钢铁行业的意义
4.2 我国钢铁行业现货市场结构分析
4.2.1 产品差异化
4.2.2 进入和退出壁垒
4.2.3 行业集中度
4.3 我国钢铁行业价格发现功能分析
4.3.1 价格发现功能的检验方法
4.3.2 数据来源及处理
4.3.3 ADF检验
4.3.4 协整检验
4.3.5 误差修正模型
4.3.6 G-S模型分析
4.4 现货市场结构对钢铁行业价格发现的影响
第5章 结论及建议
5.1 本文的主要研究结论
5.2 基于研究结果的一些建议
5.2.1 期货市场监管者
5.2.2 套期保值者
5.2.3 单边投机者
5.2.4 套利者
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]不同区域间棉花期货价格发现功能对比分析——以新疆为例[J]. 李成友,杨红,刘春宇. 安徽农业科学. 2011(32)
[2]商品期货价格发现功能的实证研究[J]. 曲红涛,庄新田,苏艳丽,关杰. 东北大学学报(自然科学版). 2011(09)
[3]我国钢铁行业产品差异与市场结构分析[J]. 石峰,袁永科. 价格月刊. 2011(06)
[4]市场结构理论分析范式演进研究[J]. 胡志刚. 中南财经政法大学学报. 2011(02)
[5]上海钢材期货市场价格发现功能研究——基于螺纹钢期货、远期和现货价格的实证分析[J]. 程刚,张孝岩,鲍亦群. 吉林工商学院学报. 2010(02)
[6]中国市场结构发展的目标模式及其实现机制[J]. 杜传忠. 理论月刊. 2009(08)
[7]期货市场价格发现功能辨析[J]. 李吉栋. 河北科技大学学报(社会科学版). 2009(02)
[8]我国钢铁行业的规模经济分析[J]. 范雅然. 经济研究导刊. 2009(14)
[9]价格发现机理的理论史分析[J]. 黄方亮,孟祥仲. 理论学刊. 2007(12)
[10]不完全信息的古诺模型分析[J]. 李传志,杨光. 山西财经大学学报. 2007(S2)
硕士论文
[1]我国期货市场的经济功能研究[D]. 肖毓.江西财经大学 2010
[2]中国钢铁产业市场结构研究[D]. 马楠.福建师范大学 2010
[3]锌期货价格发现功能实证分析及其期货功能应用研究[D]. 丁建国.昆明理工大学 2008
[4]基于集中度的我国钢铁产业市场结构研究[D]. 许金菁.合肥工业大学 2007
[5]中国大豆期货价格发现功能的实证研究[D]. 王百超.大连理工大学 2006
本文编号：3213590
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