双因素市场结构跳风险组合模型的互换期权

发布时间：2021-07-08 05:49

　　自1973年Black和Scholes开创性地建立期权定价公式以来,金融衍生品市场得到了飞速的发展,市场上出现了越来越多交易方式和交易价格更灵活多变的金融衍生品.金融衍生品由于具有良好的套期保值、价格发现、风险管理和转移等功能而广受欢迎.期权作为一种应用广泛的金融衍生品,选择有效的市场模型对其定价具有明显学术价值和社会经济意义.由于经典的Black-Scholes模型是基于几何布朗运动且市场结构恒定假设下,这种过于严格的假设使其不能很好地拟合实际,同时实证分析表明股价的实际运动不是对数正态的,而是一种表现“尖峰厚尾”现象,因此改进Black-Scholes模型的假设,使之更好拟合实际是数理金融研究的热点问题.到目前为止,所有的改进工作主要集中在三个方面：一是引入随机跳,二是假设波动率是随机的,三是假定利率也是随机的.改进后的模型多是建立在单因素的传统市场模型上,而许多实证分析表明双因素的市场模型能更好地描述市场结构.互换期权是两种标的资产的组合型期权,它提供给合约执有人以一定数量的资产A换取一定数量资产B的权利,从而达到规避风险,套期保值.多资产的期权的总价值一般比单资产的便宜,但其定... 

【文章来源】：广西师范大学广西壮族自治区

【文章页数】：37 页

【学位级别】：硕士

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中文摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    §1.1 期权定价的研究意义
    §1.2 国内外研究现状
    §1.3 选题依据和论文结构
第二章 双因素市场结构跳风险组合模型下欧式互换期权定价
    §2.1 引言
    §2.2 市场模型及基本假设
    §2.3 欧式互换期权定价
    §2.4 计算实例
第三章 双因素市场结构跳风险组合模型下美式互换期权定价
    §3.1 引言
    §3.2 市场模型及基本假设
    §3.3 美式互换期权定价
    §3.4 计算实例
第四章 结论与研究展望
    §4.1 主要结论
    §4.2 有待进一步研究的问题
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]支付离散红利的交换期权定价[J]. 全志勇,王瑜.  经济数学. 2010(01)
[2]分数跳-扩散模型下的互换期权定价[J]. 何传江,方知.  经济数学. 2009(02)
[3]一般性资产互换期权的定价[J]. 陆宝群,张健峰.  数学的实践与认识. 2008(21)
[4]股票价格服从跳-扩散过程的交换期权定价模型[J]. 沈明轩,何成洁.  安徽工程科技学院学报(自然科学版). 2008(03)
[5]交换期权定价的新方法—保险精算方法[J]. 毕学慧,张炳明.  阜阳师范学院学报(自然科学版). 2007(04)
[6]相依于时间的交换期权的保险精算定价[J]. 邓英东,范允征,何启志.  合肥工业大学学报(自然科学版). 2007(08)
[7]几何分数布朗运动下的商品互换期权定价公式[J]. 王体标.  应用数学. 2006(S1)
[8]带有随机波动率的交换期权定价[J]. 张霞,法鲁克·伊敏.  新疆大学学报(自然科学版). 2006(02)
[9]分数布朗运动环境中混合期权定价[J]. 刘韶跃,杨向群.  工程数学学报. 2006(01)
[10]广义交换期权定价[J]. 魏正元.  数学的实践与认识. 2005(09)

硕士论文
[1]基于跳扩散过程两个风险资产的期权定价研究[D]. 黄双双.湖南大学 2009
[2]含有百慕大互换选择权的利率上限互换及其定价研究[D]. 薛成伟.南昌大学 2008
[3]分数布朗运动环境下的期权定价问题[D]. 卢晓彤.华中科技大学 2008
[4]互换与极值期权定价的树网格法[D]. 刘莉.广西师范大学 2008
[5]交换期权的定价[D]. 张霞.新疆大学 2006
[6]结构化模型下公司债券及信用衍生产品的定价研究[D]. 刘霞倩.华东师范大学 2005
[7]商品互换及商品互换期权的定价[D]. 周杰.华中师范大学 2002



本文编号：3270983