基于长记忆性的中国股票市场波动行为分析

发布时间：2021-07-19 21:22

　　本文主要研究基于长记忆性的中国股票市场波动性的实证分析。近年来,全球股市的波动明显加剧,对实体经济产生了负面冲击,对投资者和监管者的风险管理和防范提出了新的要求。我国股票市场是一个新兴市场,进入21世纪以来,随着改革的深化和经济的持续发展,股票市场发生了许多新的变化。对我国股票市场波动的统计特征的进一步研究,有助于更好地把握和理解股票市场的运行状态,这对我国股票市场的完善和稳定具有重要的现实意义。本文的研究思路是分析近年来我国股市经历的两个明显不同的阶段:2001年到2005年,股市低迷,证券价格持续下跌;2005年到2007年,股市经历了成立以来最大的一波单边上涨行情。在实证研究中,先识别出牛熊市,再基于长记忆性理论,利用精确的半参数估计法估计长记忆参数,对我国股票市场的效率和波动性态进行了比较分析。本文系统地介绍了长记忆性理论,并指出多重分形市场理论的可能前景。在实证研究中,不同于以往的长记忆实证文献,本文将新近提出的长记忆性真伪检验加入到长记忆研究流程中,并借助于计算机技术的发展,不再只估计出几个值,而是估计出所有可能的值,将其用图形显示出来,一方面是更为直观和准确,另一方面是提... 

【文章来源】：中国科学技术大学安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 选题背景及意义
    1.2 国内外研究概述
    1.3 本文主要研究内容及结构安排
第二章 长记忆理论
    2.1 长记忆性的定义
    2.2 长记忆参数的估计方法
        2.2.1 精确极大似然估计
        2.2.2 R/S 分析
        2.2.3 GPH 估计
        2.2.4 LW 估计
        2.2.5 DFA 分析
    2.3 长记忆波动模型
        2.3.1 FIGARCH 模型
        2.3.2 LMSV 模型
    2.4 伪长记忆性
        2.4.1 偶然突变
        2.4.2 平滑变化趋势
    2.5 真伪长记忆性检验
        2.5.1 SB-FDF 检验
        2.5.2 基于样本分割的检验
        2.5.3 基于时间聚合的检验
        2.5.4 基于局部Whittle 似然函数的检验
    2.6 多重分形市场：一种新的研究范式.
第三章 实证研究
    3.1 确定模型和检验方法
    3.2 样本选取和数据处理
    3.3 检验长记忆性的真伪
    3.4 采用LW 方法估计长记忆性强度并比较分析
    3.5 采用GPH 方法估计的结果
    3.6 对分段检验比较的一个说明
第四章 结论与展望
参考文献
致谢
发表的学术论文和科研情况说明


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国股市收益的双长记忆性检验——基于VaR估计的ARFIMA-HYGARcH-skt模型[J]. 曹广喜.  数理统计与管理. 2009(01)
[2]基于LW估计的中国证券市场长记忆性实证研究[J]. 田华.  北京理工大学学报(社会科学版). 2007(03)
[3]附加噪声长记忆过程的半参数估计方法研究[J]. 赵巍,何建敏.  中国管理科学. 2006(04)
[4]上证指数收益率的长期记忆性[J]. 苍玉权,章建伟.  数理统计与管理. 2005(02)
[5]基于小波变换的LMSV模型波动长记忆性估计与检验[J]. 徐梅,张世英.  系统工程学报. 2004(06)
[6]中国股市长记忆性实证研究[J]. 施红俊,马玉林,陈伟忠.  同济大学学报(自然科学版). 2004(03)
[7]中国股市波动性过程中的长期记忆性实证研究[J]. 王春峰,张庆翠.  系统工程. 2004(01)



本文编号：3291453