基于VAR模型的中国股票市场宏观经济影响因素的研究

发布时间：2021-08-17 02:29

　　中国股票市场经历了从早期的地方性股市到现在的全国性股市,从低迷期到现在的成长期,在这20多年的发展历程中,历经数次涨跌大潮。除了股市本身的波动性之外,到底哪些宏观因素会引发股市上涨和下跌?这正是本文研究的问题。本文的主要研究目的通过向量自回归模型和其他一些计量相关方法来实证影响我国股票市场价格的宏观因素,并深入研究了理论经验与实证结果不符的原因,进而相应对的政策建议以促进股票市场的良性发展和完善。本文的研究分为5个部分：第1部分为导言,主要阐述了本文的研究意义和论文框架,详细介绍了国内外相关的研究结果。在此基础上,提出本文的研究方法,以期能总结前人经验,发展创新点。第2部分为股票价格与宏观经济变量的理论分析,总结了股票市场与宏观经济变量联动的理论,从宏观经济变量角度对股票价格影响因素进行分析。第3部分为股票价格与宏观经济变量的历史与现状。根据理论介绍的若干个指标,利用图表,从现实角度对比两者之间的关系。从图表看,股票价格指数与景气指数和CPI契合的比较好,与货币供应量、利率和汇率的相关性较不明显。需要通过实证进一步证实。第4部分为股票价格与宏观经济变量的实证分析。首先介绍采用的实证方法... 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：66 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

结合股票价格指数和货币供应量的实际情况来看，两者之间的关系并


本文编号：3346876