交叉套期保值能够降低农业市场风险吗?

发布时间：2021-09-06 07:24

　　期货和期权等金融衍生工具是化解农业市场风险的有效手段,由于我国农产品期货品种的缺失,本文提出将部分未进入期货市场的农产品与期货市场上相关类别的农产品挂钩进行交叉套期保值,以平抑农产品价格风险。为此,基于2008年1月2日至2017年4月28日的三种农产品期、现货价格数据,采用最小二乘估计和误差修正模型测算了不同条件下交叉套期保值能够对冲的风险数量,并进行了相关证明。结果表明:交叉套期保值可以降低农产品市场风险,而且套保周期越长,套保绩效越高,降低市场风险的效果越明显;在套保对象、套保模型和套保周期这三因素中,套保周期与市场风险降低程度及关系最为密切,降低风险的绩效值也最高。该交叉套期保值方法成本低、易推广,可以有效平抑价格波动对企业与农户的冲击,也可以锁定农产品价格风险,促使大规模资金顺利进入农业领域和二级市场,从而为实现农业资产证券化提供渠道与保障。 

【文章来源】：西安交通大学学报(社会科学版). 2020,40(02)北大核心CSSCI

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

棉油现货、豆油和菜籽油期货价格走势

【参考文献】：
期刊论文
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[9]应对大宗商品价格波动常态化的研究——利用交叉套期保值策略[J]. 王军.  价格理论与实践. 2011(03)
[10]河北化纤企业利用PTA期货规避成本价格风险研究[J]. 王宝森,李秋英.  河北工程大学学报(自然科学版). 2009(03)

硕士论文
[1]螺纹钢跨商品交叉套保可行性研究[D]. 詹思维.复旦大学 2013



本文编号：3387021