VaR方法在中国股票市场的风险度量中的应用研究

发布时间：2021-10-18 10:36

　　金融风险是每一个投资者与消费者面临的重大问题,同时也是各国经济实体（特别是金融机构）生存和发展的重要问题。它直接影响经济生活中的各种活动,也影响着一个国家宏观决策与经济发展。怎样有效得控制金融风险,已经成为各个金融机构和投资者越来越关注的问题。目前在国际上比较流行的金融风险管理方法是在险价值法（VaR）。VaR风险价值方法是于90年代以后才发展起来的一种新型的风险管理工具,作为一种风险测定和控制的模型,它简单和容易操作,相对于传统的金融风险管理模型而言,更具有实用性和投资决策参考意义。目前VaR风险价值方法已成为国际上测量市场风险和监管信息批露等方面的一种主流方法。然而从我国金融机构现行的金融风险管理技术上看,主要是采用传统的资产负债管理和资产定价模型等方法,对VaR方法的运用还处在探索和应用的初级阶段。虽然有迹象表明有一些金融机构和机构投资者,已经开始运用风险价值方法从事内部风险管理和控制,但是还没有一家公司对外公布VaR值。证券市场作为金融市场中一个重要组成部分,强烈的波动性和巨大的信息量使他成为金融市场风险管理的主角。中国的股票市场相比于发达国家较为成熟的股票市场而言,尚处在市场... 

【文章来源】：昆明理工大学云南省

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

上证180的对数收益率的分布直线图

、恤R方法在中国股票市场的风险度量中的应用研究动性很大，而有的时期波动性很小，其波动既有爆发性同时又有集聚性，说明该序列存在条件异方差的迹象，大多不具有随机游动的特点，为了进一步验证收益率时间序列的这一特征，我们可以通过做出数据的正态性检验，平稳性检验，自相关性检验来准确的描述其特征。3.1.2正态性检验为进行对数据的正态性检验，我们做出了数据的描述性的统计量和数据的QQ图如下:

【参考文献】：
期刊论文
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[2]VaR:金融资产市场风险计量模型及其对我国的适用性研究[J]. 曹乾,何建敏.  中央财经大学学报. 2004(05)
[3]基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析[J]. 陈守东,俞世典.  吉林大学社会科学学报. 2002(04)
[4]沪、深股市收益率风险的极值VaR测度研究[J]. 封建强.  统计研究. 2002(04)
[5]基于GARCH-t的上海股票市场险值分析[J]. 王美今,王华.  数量经济技术经济研究. 2002(03)
[6]上海证券市场收益率分布的对称性研究[J]. 封建强.  统计研究. 2001(07)
[7]VaR方法及其在股市风险分析中的应用初探[J]. 范英.  中国管理科学. 2000(03)
[8]VaR方法对我国金融风险管理的借鉴及应用[J]. 戴国强,徐龙炳,陆蓉.  金融研究. 2000(07)
[9]VaR模型对我国股市投资的启示[J]. 严太华,邱阳.  内蒙古经济管理干部学院学报. 2000(01)
[10]VaR模型及其在金融监管中的应用[J]. 刘宇飞.  经济科学. 1999(01)



本文编号：3442659