基于Copula函数的证券市场相关性分析

发布时间：2021-11-06 19:09

　　随着金融市场的发展,单一市场分析已经不能满足金融研究的需求,全面、准确地刻画证券市场间的相依结构成为金融风险管理的关键。传统的线性相关系数只能度量线性相关程度,而金融时间序列往往具有厚尾分布,其方差并不总是存在的,因此不能用线性相关系数来反映它们的相关性;Granger因果检验通常只能给出定性的结论,无法进行定量描述。Copula函数作为一种更灵活、稳健的非线性相关性研究工具在金融建模中得到广泛应用。本文基于Copula函数构建Copula-GARCH（1,1）-t模型,分析沪、深两证券市场间的相关程度及尾部相关结构。论文的主要研究工作包括以下方面:一、对Copula函数在金融领域的研究成果进行综述。首先对相关性的概念进行界定,然后对Copula函数应用于金融领域相关性分析的国内外研究情况给予详尽的阐述。二、给出不同Copula函数的定义、分类、各函数族的特性以及不同Copula的分布函数和密度函数;系统介绍各种相关指标,并给出Copula函数的相关性测度指标的定义。三、给出基于Copula函数的金融模型构建思路,并对主要的金融时间序列边缘分布模型（自回归条件异方差类模型和随机波动类模... 

【文章来源】：西安电子科技大学陕西省 211工程院校 教育部直属院校

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【学位级别】：硕士

【部分图文】：

上证180指数收益率的直方图和统计量

基于 Copula 函数的证券市场相关性分析分布。图 5.2 表明了深圳成指收益率序列分布具有偏斜、高峰、厚尾等特图 5.1 上证 180 指数收益率的直方图和统计量

上证180指数收益率的分布图

【参考文献】：
期刊论文
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[4]基于copula函数的行业平均收益相关结构的实证分析[J]. 詹原瑞,刘俊梅.  统计与决策. 2009(21)
[5]基于Copula-EGARCH-CVaR的投资组合优化[J]. 郭文旌,徐少丽.  统计与决策. 2009(18)
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[7]基于多维时序的经济与房地产价格相关性分析[J]. 高艳,李林璠,刘秋梅.  现代经济(现代物业下半月刊). 2009(09)
[8]Copula函数度量我国商业银行资产组合信用风险的实证研究[J]. 白保中,宋逢明,朱世武.  金融研究. 2009(04)
[9]基于组合理论的中国商业银行风险整合和资本配置研究[J]. 胡利琴,李屾,梁猛.  金融研究. 2009(03)
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本文编号：3480370