国际原油价格波动对我国股市的影响研究——基于不同行业的分析

发布时间：2022-01-11 18:22

　　本文以WIND一级行业股票指数、上证综合指数、美国西得克萨斯轻质原油期货价格作为研究对象,分别采用VAR模型和EGARCH（1,1）模型来研究国际原油价格波动对行业股票指数的均值溢出效应和非对称影响。实证结果表明,国际原油价格与能源、公共事业、电信服务行业具有正向相关影响,与工业、可选消费、医疗保健和金融行业均无显著相关关系。信息技术和日常消费与原油价格波动率在EGARCH模型中为负相关关系,材料业股指收益率与国际原油价格波动在VAR模型中显示正向相关。基于上述结论,本文从原油战略储备、期货市场建设以及投资者在构造投资组合分散风险方面给出了相关建议。 

【文章来源】：金融经济. 2020,(04)

【文章页数】：13 页

【部分图文】：

一阶对数差分序列时序图

特征根检验图

【参考文献】：
期刊论文
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[2]国际石油价格与中国行业股市的风险溢出效应研究[J]. 姜永宏,穆金旗,聂禾.  经济与管理评论. 2019(05)
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博士论文
[1]国际原油价格对中国股票市场的“溢出效应”及其传导机制研究[D]. 何文忠.复旦大学 2012

硕士论文
[1]国际原油价格影响因素研究及对我国原油市场建设的启示[D]. 陆曹懿.上海社会科学院 2018



本文编号：3583243