基于共同因子模型的中国农产品期货市场研究

发布时间：2023-02-05 19:28

　　随着新世纪的到来,三农问题正越来越受到社会各方的关注和重视。中央政府近年来也一直将提升农民收入水平、发展现代农业和建设新农村作为政策重点。连续数年出台的中央头号文件都和三农问题有关,这也彰显了政府的决心。 在解决三农问题的过程中,农产品期货市场发挥了不小的作用。传统的农业生产具有很多局限性,现货市场上的价格信号往往会是滞后的,农民据此进行生产活动很有可能面临价格波动的风险,从而会影响到自己的收入。期货市场的诞生比较好地解决了这个问题,而农产品正是期货市场的第一个品种。期货市场的两大基本功能分别是价格发现功能和风险规避功能,后者是以前者为基础的。因此,研究我国农产品期货市场的价格发现功能具有较强的现实意义。 目前,国内关于农产品期货价格发现功能的研究主要着眼于期货市场和现货市场的协整关系、Granger因果检验、脉冲响应函数以及方差分解。这些方法无法准确地量化出期货市场和现货市场在价格发现的过程中所占的比例。而本文采用的IS模型和PT模型可以比较好地解决这个问题。这两个模型在之前的研究中几乎没有涉及,这也是本文最大的创新之处。 本文对我国目前上市的大豆、玉米、小麦及棉花... 

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 选题背景和研究意义
    1.2 国内外研究现状及综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
    1.3 论文的创新、不足和结构安排
        1.3.1 论文的创新之处
        1.3.2 论文的不足
        1.3.3 论文的结构安排
第二章 农产品期货市场及其相关理论
    2.1 农产品现货的局限性
    2.2 农产品期货的起源
    2.3 期货合约的基本介绍
    2.4 期货市场的功能
        2.4.1 价格发现功能
        2.4.2 风险规避功能
第三章 我国农产品期货市场的发展历程和现状
    3.1 我国农产品期货市场的发展历程
    3.2 我国农产品期货市场现状
第四章 实证分析的基础
    4.1 非平稳序列和单整
    4.2 协整理论
        4.2.1 协整的定义
        4.2.2 协整检验
    4.3 向量误差修正模型(VECM)
    4.4 IS模型
    4.5 PT模型
第五章 我国农产品期货市场的实证研究
    5.1 数据描述
    5.2 大豆市场
        5.2.1 单位根检验
        5.2.2 协整检验
        5.2.3 大豆品种的VECM及IS、PT模型分析
    5.3 玉米市场
        5.3.1 单位根检验
        5.3.2 协整检验
        5.3.3 玉米品种的VECM及IS、PT模型分析
    5.4 小麦市场
        5.4.1 单位根检验
        5.4.2 协整检验
        5.4.3 小麦品种的VECM及IS、PT模型分析
    5.5 棉花市场
        5.5.1 单位根检验
        5.5.2 协整检验
        5.5.3 棉花品种的VECM及IS、PT模型分析
    5.6 小结
第六章 继续深化发展我国农产品期货市场的相关政策建议
    6.1 加快完善农产品现货市场的各种机制
    6.2 推动仓储和运输条件的改善
    6.3 加大农产品相关企业和农民的教育力度,提升参与比例
    6.4 加强监管抑制投机
    6.5 发展机构投资者
注释
参考文献
致谢



本文编号：3735536