股指期货对现货市场影响的实证分析

发布时间：2023-02-07 14:57

　　2010年4月16日沪深300股指期货推出，本文以此作为事件发生点，系统考察了沪深300股指期货推出这一事件的发生对股票指数现货市场的影响。采用沪深300股票指数日收益率的滚动方差及其ARCH族模型对沪深300指数日收益率的波动率进行实证研究，并采用VAR模型及方差分解对股指期货和股票指数之间的联动性进行了研究。通过实证研究发现沪深300股指期货推出后，在长期的时间里现货市场的总体风险有所降低，证明期货发挥了其风险管理和降低波动的作用。期货与现货价格之间具有长期均衡关系，期货具有价格发现功能。

【文章页数】：34 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
目录
第1章 引言
    1.1 问题的提出
    1.2 研究的目的与意义
    1.3 国内外文献综述
    1.4 本文结构安排
第2章 数据来源及初步分析
    2.1 数据来源
    2.2 数据的描述统计
第3章 股指期货对现货波动率影响的研究
    3.1 研究方法
    3.2 实证研究结果与分析
第4章 股指期货与现货价格关系研究
    4.1 研究方法
    4.2 实证研究结果与分析
第5章 结论
    5.1 股指期货推出对现货市场的影响
    5.2 股指期货与现货价格的关系
参考文献
致谢
个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果



本文编号：3737033