生猪价格波动的非对称效应研究——基于非对称的EGARCH模型实证检验

发布时间：2024-03-02 14:31

　　2019年年初以来,四川省生猪价格出现大幅波动,严重影响到居民的日常生活。生猪价格的波动是"利空"和"利好"双向冲击的结果。但两者对生猪价格波动是否具有非对称的杠杆效应还有待实证检验。本文利用2018-2019年10月份的四川省生猪价格增长率数据,以EARCH模型为工具,实证检验正、负向冲击对生猪价格的非对称效应,并在此基础评估"猪九条"支持政策的效果。研究结果发现正、负向冲击对生猪价格波动具有显著的非对称,相较于疫情、去产能等负向冲击,"猪九条"等保供稳价措施对平抑生猪价格波动造成的影响非常有限,短期内生猪价格还将保持波动性上涨态势。基于此提出加强宏调政策的稳定性和预见性、建立完备的疫情预警机制,做好防疫服务、强化生猪养殖金融扶持等政策建议。

【文章页数】：8 页

【部分图文】：

图8信息冲击曲线

delta=-0.085<0,可见,正负冲击对生猪价格波动的影响存在显著的非对称效应,且负向冲击的影响在1%的水平上显著大于正向冲击的影响,假设(1)得到验证。由于生猪疫情、去产能等负向冲击,养殖户在疫情防控、环境约束下强制退出,与未来市场预期高度不确定所造成的生猪价格波动相比....

图12019年1-8月份67个监测县生猪存栏信息

(二)猪九条政策相关内容图22019年1-8月份67个监测县能繁母猪存栏信息

图22019年1-8月份67个监测县能繁母猪存栏信息

图12019年1-8月份67个监测县生猪存栏信息图32015-2019年四川省67个监测县每周生猪价格统计信息

图32015-2019年四川省67个监测县每周生猪价格统计信息

图22019年1-8月份67个监测县能繁母猪存栏信息面对生猪价格快速上涨的趋势,四川省农业农村厅、省发展改革委、人行成都分行、银保监委四川监管局等15个部门联合印发《全省促进生猪生产保障市场供应九条措施》,具体内容如下:

本文编号：3916999