我国农产品期货长记忆性研究

发布时间：2024-04-28 02:29

　　作为对现货市场的补充，期货市场能有比较准确的反应商品供求关系与未来的变动趋势，而我国作为人口和农业大国，农产品期货的价格变化规律关系到国计民生。在资产价格波动的研究范畴内，作为分形理论分支的长记忆性研究突破了有效市场理论的假定，为资产定价和风险管理提供了全新的研究视角。因此，本文借鉴非线性的研究方法，对我国农产品中白糖、天然橡胶、豆粕、黄大豆一号、棉花和玉米这六个具有代表性的品种进行实证分析，以期能真实反映我国农产品期货市场的特性。 本文首先从有效市场假说开始，逐步引入分形理论，在阐述了长记忆性的定义和机理分析之后，着重介绍了长记忆性的各种检验和估计方法。其次，运用自相关系数法、修正R/S法和GPH法对我国农产品期货的收益序列和绝对值收益序列进行长记忆存在性检验。然后，对存在长记忆性的品种进行建模分析，比较了FIEGARHC模型和FIGARCH模型的拟合效果。 研究结果表明，黄大豆一号、豆粕、白糖的收益序列不具有长记忆性，但其绝对值收益序列具有长记忆性；天然橡胶和棉花的收益序列和绝对值收益序列均具有长记忆性，而玉米的收益序列和绝对值收益序列均不具有长记忆性。相对FIGARCH模型而言，...

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图3-1黄大豆一号收益序列图

图3-1黄大豆一号收益序列图图3-2豆粕收益序列图图3-3天然橡胶收益序列图图3-4白糖收益序列图

图3-2豆粕收益序列图

图3-1黄大豆一号收益序列图图3-2豆粕收益序列图图3-3天然橡胶收益序列图图3-4白糖收益序列图

图3-3天然橡胶收益序列图

图3-3天然橡胶收益序列图图3-4白糖收益序列图图3-5棉花收益序列图图3-6玉米收益序列图

图3-4白糖收益序列图

图3-3天然橡胶收益序列图图3-4白糖收益序列图图3-5棉花收益序列图图3-6玉米收益序列图

本文编号：3966040