基于TVS-HAR模型的农产品期货市场已实现波动率的预测研究

发布时间：2017-06-04 16:15

  本文关键词：基于TVS-HAR模型的农产品期货市场已实现波动率的预测研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文以4种农产品期货的高频数据为样本,在实证考察预测因子对农产品期货已实现波动率的预测能力基础上,通过假定时变HAR模型的参数遵循独立正态-伽马自回归过程先验分布,构建了具有时变稀疏度的HAR模型(TVS-HAR),以同时考虑预测模型参数的时变性和预测模型的时变性,并采用MCS检验评价和比较该模型和其他HAR族模型的样本外预测性能.实证结果表明:TVS-HAR模型能较好地识别和拟合潜在预测因子对农产品期货市场波动率的预测的重要性和影响程度的时变性;跳跃成分对我国农产品期货市场已实现波动率具有一定的预测能力;相对于其他几类HAR模型,TVS-HAR模型的预测性能最好.
【作者单位】： 中山大学国际金融学院;华南理工大学经济与贸易学院;
【关键词】： 已实现波动率 时变稀疏度 HAR模型 样本外预测
【基金】：国家自然科学基金面上项目(71673089) 国家社会科学基金(15CJY004) 教育部人文社会科学基金(14YJCZH141) 广州市哲学社会科学发展“十二五”规划课题(15Y21)~~
【分类号】：F224;F323.7;F724.5
【正文快照】： 1引言及文献综述在世界金融危机不断蔓延、国内外农产品市场异常波动的大背景下,2010年的中央一号文件明确提到“要加快发展农产品期货市场,逐步拓展交易品种,鼓励生产经营者运用期货交易机制规避市场风险”,显示了中央对大力发展期货市场更加积极的态度,也表明了期货市场所处

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本文编号：421494